Расчет средневзвешенной стоимости капитала

Как всё посчитать

Принцип сохраняется: вносим исходные данные в таблицу. Номинальную доходность и периодичность выплат по купонам обязательно публикуют для каждой облигации на Мосбирже в разделе «Параметры инструмента». Теперь легко всё посчитать:

Только заметим, что облигации устроены очень хитро, инвестору нужно учитывать и другие факторы, которые влияют на прибыльность. Например, номинал бумаги равен 1 000 рублей, а её продают за 996 — реальная доходность будет выше. С другой стороны, инвестору придётся заплатить ещё и накопленный купонный доход — автоматически рассчитываемая компенсация предыдущему владельцу облигации. Эта сумма может быть равна 20–30 рублям, из‑за чего доходность опять упадёт. Одной формулой здесь не обойтись.

Средневзвешенное значение формула в Excel

Кредитный портфель практически любой компании обычно состоит из некоторого количества различных кредитов, которые могут быть как долгосрочными, так и краткосрочными, как оборотными, так и инвестиционными. Ставки разных кредитов, как правило, различаются между собой. Для того, чтобы иметь точную информацию об общей стоимости всех кредитов, было придумано специальное понятие — СПС (средневзвешенная процентная ставка), которая является отражением средней процентной ставки по всем кредитам, взятым компанией.

Расчет средневзвешенной кредитной ставки

Допустим, компания взяла три кредита с процентными ставками: 14, 12 и 16 процентов, если рассчитать обычную среднюю величину всех ставок по кредитам, то получается (14%+16%+12%)/3=14%. Согласно этому расчету среднее значение всех процентных ставок по кредитам составит 14%, но эта цифра не является характеристикой кредитного портфеля компании. Необходимо помнить, что стоимость использования кредита напрямую зависит от его суммы, поэтому у компании, в кредитном портфеле которой находятся кредиты на большую сумму с меньшим процентом, цена кредитов будет значительно меньше. Согласно этому принципу при определении общей стоимости кредитов используется не средняя процентная ставка, а средневзвешенная. Расчет средневзвешенной ставки ведется по остатку задолженности отдельно по каждому кредиту. При этом от суммы кредита при стабильной процентной ставке напрямую зависит ее вес при проведении расчета средневзвешенной процентной ставки. Для проведения расчета используется следующая формула:

iср.вз. — средневзвешенная ставка;
Sост — ссудная задолженность или остаток по кредиту;
iтек — процентная ставка кредита.

Обычно для расчета средневзвешенной ставки подсчеты выполняют в Excel при помощи функции «СУММПРОИЗВ». Если провести расчет ставки по формуле для приведенного выше примера, то средняя ставка будет не 14%, а 14,38%. Это объясняется тем, что большая часть суммы кредитов обладала ставкой, превышающей среднюю.

СПС может периодически меняться, в случаях, если происходят следующие события:

Изменилась процентная ставка по какому-нибудь кредиту.
Был погашен основной долг.
Компания взяла очередной кредит.

Необходимо тщательно отслеживать любое изменение СПС, для того, чтобы обладать информацией о стоимости общего кредитного портфеля компании. Не стоит заблуждаться, что чем меньше средневзвешенная процентная ставка, тем меньше стоимость кредитных ресурсов, тем самым меньше будет процентов, и у организации увеличится прибыль. Анализ всех факторов, которые влияют на ставку, приводит к нескольким правилам, придерживаясь которых, стоимость кредитов любой компании будет приближена к минимуму:

Кредиты стоит получать по минимально ставке.
При возможности, сначала нужно гасить кредиты с самыми высокими процентами.
При возможности избавиться от всех кредитов с большими процентами, или заменить их на другие, с более низкой процентной ставкой.
Планировать график погашения всех кредитов так, чтобы в конце остались только кредиты с низкой процентной ставкой.
Сокращать процентные ставки по уже имеющимся кредитам. Можно переговорить с банками и попытаться снизить проценты.

Средневзвешенная процентная ставка отражает стоимость всех кредитных ресурсов. Обычно он используется как главный показатель эффективности всех работников финансовой службы, так как они способны и обязаны снижать стоимость средств, взятых в кредит. После ознакомления с этим материалом, вы сможете ответить, какая процентная ставка по всем кредитам вашей компании.

Функция БС или как рассчитать в Excel сложный процент?

class=»eliadunit»>

Функция БС в Excel… Очень полезная формула для людей, имеющих сбережения в банке, или располагающие другими инвестиционными формами вложение денежных средств. Думаю, увидев первый раз описание этой формулы в самом Microsoft Excel понять её предназначение довольно сложно. Однако, прочитав эту статью, Вы получите опровержение её непонятности, и подсчёт сложного процента будет решен в считанные секунды.

Итак, представим такую обычную ситуацию. У нас есть денежные средства, например 1 000 $ и нами было принято решение отнести эту сумму в банк. Он предлагает следующие условия: берет у нас деньги на 1 год под процентную ставку 12% годовых при ежемесячной капитализации, т.е. начисление процентов происходит каждый месяц, но их вычисление происходит каждый день.

Сколько Вы думаете, у нас накопится денег через 1 год? Некоторые могут моментально ответить 1 120 $ (1000*12%=1120$) Это неправильный ответ. Другие будут ссылаться на ежемесячную капитализацию, т.е. в их понимании в первый месяц будет начислено 10$ (1000*1%), во второй 10,1 (1010*1%) и так далее. При таком подсчёте, который уже изображен на картинке получается 1126,8 $. Но это тоже не точный ответ.

Для продвинутых и любознательных, которые хотят просмотреть формулы, можно открыть / скачать Excel-файл. Всё дело в том, что процент от суммы высчитывается в банке, как правило, каждый день, а не каждый месяц. И рассчитать итоговую сумму таким методом, который указан на картинке, крайне нерационально, но можно. У нас в таком случае получится 365/366 заполненных колонок, что выглядит очень громоздко. А если нужно просчитать сумму вклада за большой период, на 5 или 10 лет!? Всё это решается в одной ячейке, при помощи функции БС.

Начинаем разбираться, как ей пользоваться. Итак, заходим в Microsoft Excel вводим формулу =БС и далее рекомендуется нажать Аргументы функции.

Вот теперь начнём заполнять поля исходя из нашего примера.

class=»eliadunit»>

Первое поле Ставка. В нашем примере сюда вписываем 12%/365, 12 процентов – это годовая ставка, а 365 количество дней, периодов по которым считается процент. Если процент высчитывается (не путать с выплатами) один раз в месяц, то делить придётся на 12 (месяцев).

Второе поле Кпер. Это количество периодов, отображающих нахождение в банке (для нашего опять же случая). Мы положили на год или 365 дней, соответственно вводим 365.

Третье поле Плт. Выплата, которую мы будем снимать каждый период. Но мы не будем ничего снимать, поэтому оставляем незатронутой или ставим 0.

Чётвертое поле Пс. Приведенная стоимость – та сумма, которую мы изначально инвестируем. Важный момент, т.к. мы её отдаём и для нашего кармана это временный минус, то и вводить нужно число отрицательное.

Пятое поле Тип. Заполнение этого поля имеет значение, в случае заполнения поля Плт. Если Плт не трогали, то и Тип можно оставить не тронутым. Есть только два варианта заполнения поля 0 или 1. Ноль вводиться при выплате в начале периода, а единица при выплате в конце периода.

На этом настройка формулы БС завершена. При использовании функции БС в нашем примере накопится 1127,47 $ — это точная цифра. Вводите свои данные и получайте достоверные результаты. Успеха в инвестировании и подсчёте прибыли!

h-y-c.ru / okean

Таблица расчета процентов по вкладу

Предположим, вы решили положить на депозит в банк определенную сумму денег. Естественно, вы должны рассчитать, какую сумму с учетом процентов получите через определенное время. В расчетах необходимо учесть процентную ставку по депозиту и срок размещения вклада.

На основе имеющейся таблицы умножения создадим таблицу для автоматического расчета данной суммы. Область ввода таблицы должна содержать следующие управляющие параметры:

первоначальную сумму вклада;
начальное значение процентной ставки по депозиту и шаг ее изменения;
начальное значение периода времени и шаг его изменения.

Процентные ставки будут располагаться в столбце Процент области вычислений, а периоды времени — в строке, озаглавленной как Годы. В области вычислений должны отображаться суммы, величина которых зависит от срока размещения вклада и процентной ставки (рис. 3.14 и 3.15).

Мы предполагаем, что процент по депозиту сложный и начисляется в конце года (то есть период капитализации равен одному году). В каждом следующем году расчет процентов производится для суммы, положенной на депозит, плюс проценты, начисленные за предыдущий год.

Сумма вклада на конец периода рассчитывается по такой формуле:

где Р0 — сумма, размещенная на депозите, r — ставка по депозиту, n — число периодов (лет).

Рис. 3.14. Фрагмент таблицы для расчета суммы на депозита (с формулами)

Рис 3.15. Таблица для расчета суммы на депозите (с числовыми значениями)

Нам кажется, что у вас не возникнет проблем с оформлением столбцов и строк, содержащих исходные данные для расчета. Вам требуется вставить две строки (после строк 2 и и ввести имена и значения параметров в область ввода. А вот процесс создания основной расчетной формулы мы опишем более подробно. Выделите диапазон В10:К19 и введите в ячейку В10 формулу для расчета, выполнив следующие действия:

Введите знак равенства, выделите ячейку D2 и нажатиями функциональной клавиши задайте абсолютную ссылку.
Введите знак «*» (умножить), круглую открывающую скобку, цифру 1 и знак « ».
Выделите ячейку А10 и три раза нажмите функциональную клавишу (будет создана абсолютная ссылка на имя столбца), затем введите круглую закрывающую скобку.
Переключитесь на английский шрифт и введите знак возведения в степень «/» путем нажатия комбинации клавиш .
Выделите ячейку В9 и дважды нажмите функциональную клавишу (будет создана абсолютная ссылка на номер строки). Затем введите круглую открывающую скобку.
Завершите ввод формулы нажатием комбинации клавиш .

На создание таблицы уходит около одной минуты. В отличие от статической таблицы она позволяет изменять сумму, ставки депозита и вычислять результат для разных временных периодов.

Формула и примеры расчета критерия

В разных учебниках и интернет источниках формула расчета показателя выглядит по-разному. Это зависит от ряда факторов, в частности, производится расчет на посленалоговой или доналоговой основе. Кроме того, на методологию расчета может оказывать налоговая политика и законодательные требования государства, что выражается, как правило, в применении дополнительных показателей или коэффициентов.

Простейшая формула расчета WACC, когда фирма финансируется исключительно из своих и заемных денег, выглядит таким образом:

WACC = Ws * Ks + Wd * Kd

где:

Ws и Wd – это части заемного (d) и собственного (s) капитала по балансу, указывается в процентах или долях единицы, при этом сумма данных величин всегда равна единице;
Ks и Kd – стоимость соответствующих видов привлечения денег в процентах (ставка).

Здесь найти искомый показатель достаточно просто. Рассмотрим пример. Необходимо определить величину WACC для компании, которая привлекла для внедрения инвестиционного проекта финансирование из трех различных источников в общей сумме 2 миллиона рублей на разных условиях:

500 тыс. руб. (доля 25%) – под 10% годовых;
500 тыс. руб. (доля 25%) – под 15%;
1 млн. руб. (доля 50%) – под 20%.

Используя формулу, сможем посчитать величину показателя. В данном случае она составит:

WACC = 25% * 0,10 + 25% * 0,15 + 50% * 0,20 = 16,25 %

Однако следует учесть, что отдельные виды выплат, например, регулярные платежи по взятым кредитам, в соответствии с нормами законодательства могут не подлежать налогообложению. Это называется «налоговый щит» (от английского tax shield), такая переменная дополнительно вводится в формулу:

WACC = Ws * Ks + Wd * Kd * (1 — T)

где T – размер ставки налога на прибыль (обычно показан как доля от единицы).

При этом на собственные источники средств налоговый щит не распространяется, а на заемные – распространяется. В российских реалиях показатель (1 — T) будет составлять 0,8, поскольку налог на прибыль установлен на отметке 20%.

Решим задачу с применением налогового щита. Те же 2 миллиона инвестированных в производство денег распределены следующим образом:

500 тыс. руб. (доля 25%) – заемные средства под 15% годовых;
500 тыс. руб. (доля 25%) – заемные деньги под 20%;
1 млн. руб. (доля 50%) – собственные средства с доходностью 10%.

Применив в формуле налоговый щит к заемному капиталу (2 потока), получаем такой расчет:

WACC = (1 – 0,20) * (25% * 0,15 + 25% *0,20) + 50% * 0,10 = 0,8 (3,75 + 5) + 5 =12,0 %.

Как видим, эффект щита налогового уменьшает размер капитала средневзвешенного.

Иногда формула может принимать более сложный вид. Вот пример, где более глубоко раскрывается структура капитала фирмы:

где:

Wd – вес удельный долгового капитала;
Kd – стоимость долгового капитала;
Wps – вес удельный капитала, который сформирован за счет акций привилегированных;
Kps – стоимость акций привилегированных;
Wce – вес удельный акционерного капитала обыкновенного;
Kce – стоимость акционерного капитала обыкновенного.
T – налог на прибыль (процентная ставка).

При этом совокупность долей всех учтенных элементов равна единице (Wps + Wd + Wce = 1). Эмиссия акций и нераспределенная прибыль – составные части акционерного капитала обыкновенного. Нередко вычисления такого рода производят в табличной форме, что более удобно и наглядно.

Что такое средневзвешенная процентная ставка?

Среднерыночная процентная ставка по депозитам представляет собой средний показатель ставки для всех вкладов в определенной валюте среди банков в стране. При этом в расчет идут вклады с разными сроками инвестирования и различными условиями.

Средневзвешенная ставка также является отличным способом определить ликвидность и надежность вклада. Так, проценты выше среднего уровня вызывают радость и мгновенное желание инвестировать только у неопытных вкладчиков. Остальные инвесторы понимают, что за лакомым предложением в большинстве случаев скрывается подвох.

Например, распространенной практикой среди структур на грани банкротства является привлечение максимального объема капиталов в попытке решить свои проблемы. Такие банки готовы идти на риск и платить за свое чудесное избавление от проблем повышенным курсов на дивиденды. Но каковы шансы, что банк вытянет себя из пучины, а не уйдет на дно, утянув за собой и ваши деньги? Ведь сегодня сумма компенсации составляет всего семь сотен тысяч рублей.

Однако не всегда ситуация выглядит столь плачевно. Иногда высокие ставки по депозитам связаны и с благоприятными моментами:

Праздниками;
Юбилеем банка;
Предлагаются молодыми, но уже достаточно надежными структурами.

Как правильно проводить расчеты среднерыночной ставки депозитов?

Расчет среднерыночной процентной ставки по депозитам предполагает, что необходимо учесть все предложения на рынке, суммировать их и результат разделить на количество исходных банков. То есть, мы получаем следующую формулу:

F=((N_1+ N_2+⋯+N_n))/n

Где:

F – Средневзвешенная процентная ставка;
N – Ставка банка;
n – Количество банков.

Полученный расчет можно использовать для анализа ликвидности и целесообразности ваших инвестиций.

В современной экономике можно проводить расчеты не только среднерыночной процентной ставки по стране, но и делать вычисления в рамках конкретного банка, инвестиционного портфеля. При этом следует учитывать:

Срок капитализации процентов;
Тип вклада;
Процентную ставку.

Параметры	Параметры	Описание
Тип инвестирования	До требования	К таким депозитам относятся вклады, у которых нет четко определенного конечного срока инвестирования. Просто деньги возвращаются вкладчику по его требованию. При этом проценты на таких счетах ниже, чем на срочных вкладах.
	Срочные инвестиции	Вклад на строго определенный срок. У него достаточно высокая процентная ставка, что делает его привлекательным. Но существует и недостаток: при попытке досрочного изъятия средств из оборота к вкладчику применяют штрафные санкции, вплоть до полного обнуления всех дивидендов.
Период капитализации	1 месяц	Обычно начисления с таким периодом указывают на их периодичность, а значит, речь идет о сложных процентах. Они характеризуются тем, что начисляются с определенным интервалом на протяжении всего периода инвестирования. Например: открыт депозит на 1 год со сложными процентами и периодом капитализации в 1 квартал. Значит, дивиденды будут начисляться 4 раза за год.
	1 квартал	Обычно начисления с таким периодом указывают на их периодичность, а значит, речь идет о сложных процентах. Они характеризуются тем, что начисляются с определенным интервалом на протяжении всего периода инвестирования. Например: открыт депозит на 1 год со сложными процентами и периодом капитализации в 1 квартал. Значит, дивиденды будут начисляться 4 раза за год.
	В конце периода	Инвестиции этого типа отличаются тем, что дивиденды по ним начисляются в конце действия вклада. То есть, если счет открыт сроком на 3 года, то дивиденды будут начислены один раз, через три года со дня открытия счета.Случаи, когда применяется такой тип начисления дивидендов, называют вкладами с простыми процентами.
Процентная ставка		Конкретная процентная ставка определяет, в каком объеме будет происходить начисление дивидендов. Однако ее необходимо тщательно анализировать, сравнивая со средней процентной ставкой. Если говорить о конце 2014 года, то по депозитам в отечественной валюте среднерыночные ставки составляли:· Около 9% для краткосрочных вложений;· 9,7% для долгосрочных инвестиций;· Три и тридцать три в периоде процента для дивидендов, со сроком инвестирования до требования о расчете.Актуальные сведения всегда можно найти в публикациях Центробанка.

Как сделать процентную диаграмму в программе Microsoft Office Excel

Как сделать круговую диаграмму в Excel с указанием процентного соотношения? Разберем на простом примере. Допустим нам нужно графически отобразить долю акционеров компании.

Создадим простую таблицу с данными.

Далее выделяем таблицу полностью. Вкладка Вставка – Выбираем круговую диаграмму.

Получаем диаграмму следующего вида.

Далее. Нам необходимо вставить подписи данных. Нажимаем на области диаграммы – Добавить подписи данных.

После добавления подписей на диаграмме появляются соответствующие цифры.

Далее снова кликаем правой кнопкой мыши на область диаграммы и выбираем пункт Формат подписей данных.

В данном меню снимаем флажок Значения и устанавливаем Доли.

Процентная диаграмма в Excel готова.

После этого можно изменить заголовок диаграммы, так как данные теперь отображаются не в штуках, а в процентах.

Другие действия с процентами в Excel

Иногда может потребоваться прибавить проценты к определенной сумме. Яркий пример такого вычисления — расчет стоимости товара с НДС. Задача решается по формуле =число+(число*процент).

Чтобы отнять процент от общей суммы в Экселе, нужно сделать то же самое, заменив сложение вычитанием. Тогда формула будет выглядеть так: =число-(число*процент).

Выполняя подобные расчеты, не забывайте про скобки, ведь от этого зависит, насколько точный результат вы получите.

Пример формулы для расчета средневзвешенной процентной ставки в Excel

Допустим нам нужно узнать средневзвешенную процентную ставку инвестиционного портфеля. Ниже на рисунке представлен исходный полный инвестиционный портфель. Для каждой инвестиции указывается ее значение и процентная ставка доходности. Допустим нам необходимо определить общую процентную ставку доходности для всего инвестиционного портфеля. Чтобы определить уровень доходности портфеля в процентах используем следующую формулу:

С целью вычисления средневзвешенной процентной ставки доля для каждого инвестиционного объекта в общей стоимости портфеля умножается на процентную ставку доходности. Функция СУММПРОИЗВ идеально подходит для перемножения двух наборов данных (массивов) с последующим суммированием результатов. Функция может иметь максимальное количество аргументом до 255, разделенных точкой с запятой. Но в данной формуле необходимо использовать только лишь 2 аргумента.

В первом аргументе указаны стоимости всех инвестиций, разделенных на их сумму, что дает пять процентных значений, представляющих вес каждой инвестиции в портфеле. На фонд «Pioneer Акции Восточной Европы» приходиться доля 17%, которая была вычислена в результате деления сумм 72021,35 на 423 655,02. Второй аргумент функции содержит процентные ставки доходности по каждой инвестиции. Функция СУММПРОИЗВ умножает каждый элемент с первого аргумента на соответствующий элемент со второго аргумента. Элемент B2/B7 умножается на C2, элемент B3/B7 на C3 и т.д. После перемножения всех пяти элементов функция суммирует результаты.

Если бы для вычисления средней процентной ставки доходности была просто использована функция СРЗНАЧ, в результате ее вычислений мы получили бы значение 5,906%. Это на самом деле меньшее значение чем показатель средневзвешенной процентной ставки портфеля. Например, инвестиция «Фонд Казна Top Brands» имеет большой процент доходности, как и большую долю в инвестиционном портфеле чем другие позиции.

NPV расчет в Excel

Расчет показателя NPV (чистая приведенная стоимость, англ. Net present value ) в Excel.

Инвестиционный проект имеет две стадии — стадию непосредственного инвестирования средств и стадию возврата инвестиций. В коммерческом проекте любая инвестиция должна приносить доход: речь может идти как об увеличении выручки, так и о сокращении текущих или будущих расходов. Например, проект может предполагать модернизацию производственного оборудования, резульатом которой будет снижение потребления топлива. В таком проекте не идет речи об увеличении производительности, здесь источником возврата вложенных инвестиций будет полученная экономия от сокращения расходов на топливо, выраженная в валюте расчетов.

Золотое правило механики гласит — «Выигрываешь в силе, проигрываешь в расстоянии». Если речь идет об экономике, то аналогичное золотое правило гласит «Сегодняшние деньги дороже завтрашних». Деньги изменяют стоимость во времени и сегодняшние 1000 рублей имеют иную цену, нежели те же 1000 рублей через год. Этот принцип и лежит в основе показателя NPV.

Чистая приведенная стоимость (также чистый дисконтированный доход, дисконтированный поток ) это сумма всего денежного потока проекта приведенная к сегодняшнему дню. Процесс называется «дисконитрование». Звучит сумбурно, на самом деле все очень просто. Простой пример денежного потока планового проекта (cash flow):

Общий суммарный денежный поток составляет 8,5 млн. рублей.

Формула NPV имеет следующий вид:

CF — сумма чистого денежного потока за период (месяц, квартал, год и т.д.);
t — период времени, за который берется чистый денежный поток;
N — количество периодов, за который рассчитывается инвестиционный проект;
i — ставка дисконтирования, принятая в расчет в этом проекте, выражается в %

Из собственной практики могу сказать, что самый сложный показатель в этой формуле- ставка дисконитирования. Есть несколько способов ее расчета. Это отдельная и очень обширная тема, общую информацию можно прочитать здесь . Обобщенно, ставка дисконитрования — это ставка, при которой потенциальный инвестор готов инвестировать в проект.

Для нашего примера будем считать, что ставка дисконтирования равна 12% в год.

В начале, посчитаем NPV в ручном режиме. Посчитаем PV (дисконтированный денежный поток) каждого периода по формуле PV = CFt/(1+i)^t :

В ячейке B3 формула будет иметь следующий вид: =B2/((1+12%)^1) , в C3 =C2/((1+12%)^2) и т.д. до ячейки F3

Обратите внимание, что в Excel знак возведения в степень — » ^ «. Также можно воспользоваться формулой СТЕПЕНЬ( число;степень )

Таким образом, в строке 3 мы получили дисконтированный денежный поток (PV). Разница между строкой 2 и 3 очевидна — чем мы дольше возвращаем деньги, тем меньше они стоят.

NPV = сумме дисконтированного денежного потока, т.е. PV. В нашем случае NPV = 4,6 млн. руб.

Чтобы упростить расчет NPV, в Excel есть специальная формула: ЧПС( ставка; значение 1; значение 2. ) . Достаточно указать ставку и диапазон денежного потока Cash flow. В нашем примере формула будет иметь следующий вид: =ЧПС(12%;B2:F2).

Если материал вам понравился, прошу поставить палец вверх и подписаться на канал:)

Функциональное назначение NVP

Чистый приведённый доход NPV нужен, чтобы иметь представление о доходности либо убыточности инвестиционного бизнес-проекта, об объёме финсредств за определённый отрезок времени, а также для сравнения инвестпроектов и определения их окупаемости.

Проще говоря, способ вычисления чистой текущей инвестиционной стоимости (ЧТС) выражается в разнице между денежным притоком и оттоком, предоставленным на текущий момент

Он отображает объём общего прироста, полученного вкладчиком от инвестиционного бизнес проекта, принимая во внимание временную стоимость и все финансовые риски

NPV даёт возможность инвесторам принять решение по следующим вопросам:

В некоторых случаях NPV характеризуется как добавленная стоимость инвестиционного бизнес проекта. Вместе с тем инвестиции обоснованы лишь в тех случаях, если они в полном объёме возмещают стартовые капиталовложения, перекрывают уровень инфляции и предоставляют возможность инвестору получить прибыль.

Что такое средневзвешенная процентная ставка по кредитам?

Для полноценной работы любой организации требуются стабильные источники финансирования. Предприятие может использовать собственные средства или заемные деньги. Естественно, займы выдаются на платной основе. По кредитам действуют фиксированные или плавающие процентные ставки. Если показатель меняется в течение времени, то применяется средневзвешенная ставка. При расчетах учитывается удельный вес каждого отдельного источника финансирования.

Термин может иметь и другое значение. Если речь идет о банках, то под средневзвешенной ставкой подразумевается стоимость всех займов (выданных/полученных). Показатель позволяет оценивать финансовую деятельность отдельной компании и/или всей банковской системы страны. А также отслеживать динамику продвижения общей кредитной политики в стране.

Средневзвешенная цена в MS EXCEL

Рассчитаем средневзвешенную цену товара без использования вспомогательных столбцов. Также рассчитаем средневзвешенную цену с условием.

Пусть дана таблица продаж партий одного товара (см. файл примера ). В каждой партии указано количество проданного товара (столбец А) и его цена (столбец В).

Найдем средневзвешенную цену. В отличие от средней цены, вычисляемой по формуле СРЗНАЧ(B2:B8) , в средневзвешенной учитываются «вес» каждой цены (в нашем случае в качестве веса выступают значения из столбца Количество). Т.е. если продали одну крупную партию товара по очень низкой цене (строка 2), а другие небольшие партии по высокой, то не смотря, что средняя цена будет высокой, средневзвешенная цена будет смещена в сторону низкой цены.

Средневзвешенная цена вычисляется по формуле. =СУММПРОИЗВ(B2:B8;A2:A8)/СУММ(A2:A8)

Если в столбце «весов» (А) будут содержаться одинаковые значения, то средняя и средневзвешенная цены совпадут.

Как в эксель посчитать процент от числа в столбце, формулы расчета

Нам нужно рассчитать сумму скидки зная процент и начальную цену. Процент скидки указан в отдельной графе. Для расчета нужно цену товара умножить на 100 и разделить на величину нашей скидки. Как это сделать ексель а не на калькуляторе? Ввести формулы в ячейку через знак «равно», ставя на нужные ячейки курсор мыши.

В первой строке таблицы у нас ячейка в графе «Процент скидки» отформатирована в «процентном» формате. Это значит, что все числа введенные в нее будут поделены на сто, а отображаются они в таблице со значком «%» Ставим курсор в графу «Сумма скидки», вводим формулу =E24*F24 То есть «Цену» умножаем на «Процент скидки»:

При вводе формул зависимые ячейки выделяются разным цветом, что удобно. После ввода формулы нажимаем Enter. Во второй строке графы «Процент скидки » величина процента указана в формате обычного числа. В этом варианте в графе «сумма скидки» мы уже введем в ячейку классическую формулу из математики за пятый класс (через знак «равно»):

То есть «Цену» делим на сто и умножаем на «Процент». Результат получился одинаковым в обеих строках. Итак, в экселе (в зависимости от формата созданных таблиц) мы можем вводить одни и те же формулы по разному. Решим обратную задачу. Пусть нам известна только сумма скидки и цена товара.

Нужно вычислить, сколько процентов от первоначальной цены составляет величина скидки. Для этого будем вводить формулу в графу «Процент скидки»

Нужно «Сумму скидки» разделить на «Цену» и умножить на сто если формат ячейки числовой…

… или «Сумму скидки» поделить на «Цену» если формат ячейки в процентах:

Считаем процент одного числа от другого в эксель

Иногда нам известны только число (например в денежном выражении) и величина процента, которую оно составляет в некоей общей сумме, например какого-нибудь денежного фонда. Зная эти данные, можно узнать каков размер, этого фонда был изначально.

В нашем примере таким вычисляемым показателем будет является графа «Цена». Теперь вводим формулу в нее.

Нужно «Сумму скидки» поделить на «Процент скидки» если формат ячейки в графе «Цена» процентный…

… или сумму скидки разделить на процент скидки и умножить на сто если формат ячейки числовой:

Кстати, формат ячейки в процентах нужен не столько для красоты, но и позволяет легко производить различные манипуляции в дальнейшем — складывать, вычитать проценты, прибавлять их обычным числам, вычитать, использовать эти показатели для составления графиков и диаграмм и так далее.

Примеры расчета WACC

Теперь, когда мы знаем, как рассчитать WACC по балансу, осталось разобраться в вопросе расчета средневзвешенной стоимости капитала организации, работающей в сфере малого бизнеса, и посчитать этот показатель для инвестиционного проекта.

Пример 1. Обратимся к данным бухгалтерского баланса российской компании, образованной в 2018 году. Как видно из отчета, на конец 2018 года в балансе присутствуют только уставный капитал и основные фонды. Деятельность ведется с 2019 г.

Наименование показателя	Код стр.	На 31.12.2020	На 31.12.2019	На 31.12.2018
БАЛАНС	1700	2421	1709	280
АКТИВ
Материальные внеоборотные активы	1150	1690	480	280
Нематериальные, финансовые и другие оборотные активы	1170	350	731	—
Запасы	1210	215	368	—
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	121	99	—
Финансовые и другие оборотные активы	1260	45	31	—
БАЛАНС	1600	2421	1709	280
ПАССИВ
Капитал и резервы	1370	602	395	280
Долгосрочные заемные средства	1410	—	—	—
Другие долгосрочные обязательства	1450	—	—	—
Краткосрочные заемные средства	1510	750	650	—
Кредиторская задолженность	1520	1069	664	—
Другие краткосрочные обязательства	1550	—	—	—

Наименование показателя	Код	За январь-декабрь 2020 г.	За январь-декабрь 2019 г.
Выручка	2110	7770	5110
Себестоимость продаж	2120	(6993)	(4553)
Валовая прибыль (убыток)	2100	777	557
Коммерческие расходы	2210	(490)	(380)
Прибыль (убыток) от продаж	2200	287	177
Проценты к получению	2320	68	49
Проценты к уплате	2330	(49)	(27)
Прочие доходы	2340	55	31
Прочие расходы	2350	(102)	(86)
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	259	144
Налог на прибыль	2410	(52)	(29)
Чистая прибыль (убыток)	2400	207	115

Рассчитаем WACC за 2020 и 2019 гг. Результаты оформим в таблице.

WACC>ROA;
WACC>ROS;
WACC растет.

Почему так происходит? Во-первых, самое главное – увеличился объем заемных средств. Во-вторых, специфика этого бизнеса (оптовая торговля) такова, что рентабельность продаж довольно низкая – около 2-3%, и это нормальное явление. И, в-третьих, очевидно: в 2020 году были приобретены активы с использованием заемных средств, а их использование пока еще не показало эффективных результатов.

Вывод такой: расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC) по классической формуле не подходит для новых компаний.

Пример 2. Выполним расчет WACC по модифицированной формуле для инвестора компании, где есть обыкновенные и привилегированные акции. На основании прогноза с использованием исторических данных зададим ожидаемую доходность:

Re на уровне 8% по обыкновенным акциям;
Rp на уровне 11% – по префам.

Стоимость кредитов нам неизвестна, поэтому будем использовать усредненное значение по краткосрочным займам для юридических лиц (12,5%).

Наименование показателя	Значение
Обыкновенные акции (E)	456209 тыс. руб.
Привилегированные акции (P)	121820 тыс. руб.
Заемные средства (D)	302411 тыс. руб.
Суммарная стоимость капитала (V)	880440 тыс. руб.
Re	8%
Rp	11%
Rd	12,5%

$ WACC $=(0,52*0,08+0,14*0,11+0,34*0,125*0,8)*100%=9%.

Итак, ожидаемая доходность по обыкновенным акциям ниже стоимости капитала, а по префам – выше. Таким образом, инвестору имеет смысл делать упор на обыкновенные акции, а долю префов сократить.

Расчет доходности в excel

Есть более простой вариант расчета процентов в таблице Эксель. Нам поможет формула ЧИСТВНДОХ.

Все что нам нужно знать – это даты и суммы движений средств.

Как заполнить таблицу?

Нам нужны 2 колонки по движению денежных средств:

сумма входящих и выходящих потоков
Даты движений.

Все поступления на счет должны быть со знаком плюс. Снятия и прочие расходы обязательно со знаком минус. Конечная финальная сумма (на момент которой подсчитывается доходность) на счете тоже со знаком минус.

Вот как это выглядит на примере:

Как это сделать в Excel?

Вносим в таблицу собственные значения (по аналогии с примером выше).

Вызываем функцию ЧИСТВНДОХ.

В поля “Значение” и “Даты” вносим наши условия как на картинке ниже. Просто выделяя правой кнопкой мыши необходимый диапазон.

Саму формулу еще нужно умножить на 100. Дабы привести к более привычному нам виду. По умолчанию показывается не в процентах, в доле от единицы. В нашем случае – 0,16.

Удачных инвестиций!

Проценты в Экселе (Excel)

Программа Microsoft Excel используется в различных видах деятельности, от бухгалтерского учета до розничных продаж. В этой статье я расскажу как посчитать проценты в Эксель (Excel). Нередко в процессе работы возникает необходимость вычислить процент от определенной суммы – без этого не обойтись при подсчете налогов, скидок, выплат по кредиту и т.д.

Расчет процентов на калькуляторе или «в уме» иногда занимает массу времени, ведь быстро вспомнить формулы из школьной программы может не каждый. Применение Excel позволяет выполнить эту задачу в считанные минуты, существенно облегчая работу пользователя. Данная статья поможет разобраться, как работать с процентами в Excel, а также выполнить любое математическое действие с процентами.