Финансовая модель: зачем нужна и как ее построить

Этап 4. Коэффициентный анализ движения денежных средств

Коэффициенты пригодятся для оценки эффективности ЧДП, причем как по общей величине, так и по отдельным составляющим. В таблице приводятся расчетные формулы и краткие пояснения для семи показателей. Для исходных данных мы показали номера строк бухгалтерской отчетности, в которых их можно отыскать.

 Таблица 1. Коэффициенты для анализа ЧДП

Название	Формула		Что показывает
Коэффициенты:
– эффективности ЧДП	ЧДП ÷ ОДП	≥ 0,	Сколько рублей ЧДП приходится на каждый рубль оттока. Это своего рода рентабельность для денег, которая отражает чистую отдачу от суммарных платежей предприятия
– достаточности ЧДП	ПДП ÷ ОДП	≥ 1,	Насколько суммарные притоки достаточны для покрытия оттоков. Чем выше значение, тем больше денег оседает внутри предприятия
– реинвестирования ЧДП	(ЧДП – Двыпл.) ÷ (∆РИ + ∆ДФВ)	Норматива нет,	Какая часть ЧДП идет на прямые и портфельные инвестиции. Под прямыми здесь подразумеваются основные средства и нематериальные активы. Под портфельными – долгосрочные ценные бумаги и предоставленные займы. Недостаток: ничего не говорит об эффективности инвестиционных вложений
– рентабельности использования де­нег в краткосрочных финансовых вложениях	(%получ. КФВ + Дполуч. КФВ) ÷ КФВср.	≥ среднерыночной ставки процента по аналогичным вложениям,	Насколько эффективны вложения денег в портфельные инвестиции. Недопустимо нулевое или крайне низкое значение показателей. В таком случае можно говорить о выводе средств из бизнеса, который хоть и оформлен легально, но обедняет денежный поток предприятия
– рентабельности использования де­нег в долгосрочных финансовых вложениях	(%получ. ДФВ + Дполуч. ДФВ) ÷ ДФВср.
– денежного содержания чистой прибыли	ЧДПТО ÷ ЧП	Норматива нет,	В какой части чистая прибыль подкреплена деньгами. Равенства между ЧДП и ЧП обычно не бывает. Коэффициент показывает степень расхождения между ними, а причины отыскиваются с помощью косвенного анализа движения денег
– денежного обслуживания обязательств	ЧДПТО ÷ Оср.	Норматива нет,	Какая доля обязательств единовременно погасится за счет чистого потока от операционной деятельности. Характеризует одновременно платежеспособность и долговую нагрузку предприятия
Условные обозначения: ОДП – отрицательный денежный поток (4120 + 4220 + 4320); ПДП – положительный денежный поток (4110 + 4210 + 4310); Двыпл. – выплаты дивидендов собственникам (4322); ∆РИ – прирост реальных инвестиций за период (∆1110, 1120, 1130, 1140, 1150 1160, ∆1190); ∆ДФВ – прирост долгосрочных финансовых вложений (∆1170); %получ. КФВ / ДФВ – проценты, полученные по кратко- / долгосрочным финансовым вложениям (облигации, финансовые векселя и т.п.) (4214); Дполуч. КФВ / ДФВ – дивиденды, полученные по кратко- / долгосрочным финансовым вложениям (4214); КФВср. – средние за период краткосрочные финансовые вложения (1240); ДФВср. – средние за период долгосрочные финансовые вложения (1170); ЧДПТО – чистый денежный поток от текущих операций (4100); ЧП – чистая прибыль (2400); Оср. – средние за период обязательства (1400, 1500)

Как составить финансовую модель и что в ней учесть

Что отразить в доходной части финмодели

Верхняя часть модели — данные, из которых складываются доходы бизнеса. Она показывает, как и откуда деньги будут приходить.

• Число посетителей на сайте — количество людей, которые зашли на ваш сайт. В примере это число каждый месяц линейно увеличивается на 2 000 человек из расчета, что каждый посетитель будет доставаться за 10 рублей. Значит, вырастут расходы на рекламу.

• Конверсия в заказ — это отношение числа посетителей на сайте к числу заказов, которые они оставили. Заказ не является оплатой, пока это просто желание человека что-либо у вас купить. На начальном этапе мы считаем, что всего 1 человек из 100 захочет что-то купить, значит, предполагаемая конверсия будет равна 1%.

• Число заказов — рассчитывается автоматически исходя из отношения числа посетителей сайта к конверсии в заказ.

• Конверсия в оплату — это отношение числа заказов, которые оставили, к оплаченным числу оплаченных. В первый месяц мы закладываем всего 10%. Значит из 20 оформленных заказов оплатят всего 2.

• Число оплат — рассчитывается автоматически исходя из установленной конверсии.

• Средний чек — предполагаемый размер суммы одной сделки, рассчитываемый как среднее арифметическое.

Чтобы примерно понять сумму дохода в каждом месяце, умножьте средний чек на число оплат. 

Что отразить в расходной части модели 

Нижняя часть модели — данные, из которых складываются расходы бизнеса. Она показывает, как и на что деньги будут уходить. 

• Поставщики — выплаты на закупку товаров, которые вы будете продавать;

• Зарплата — общая сумма выплат в фонд оплаты труда;

• — общая сумма выплат в сторону рекламных активностей;

• Офис — расходы на аренду и содержание помещения;

• Прочие — другие, в том числе непредвиденные, расходы, которые вы можете понести;

• Налоги (6%) — в нашем примере рассчитаны исходя из 6% от суммы рассчитанного в верхней части модели дохода.

Как оценивать итоговые показатели

Вот что отражают итоговые показатели:

• Прибыль — упрощённый показатель абсолютной чистой прибыли по формуле «доход-расход».

• Рентабельность — относительный показатель отношения доходов к расходам, который показывает эффективность бизнеса по чистой прибыли. Можно легко сравнивать свою эффективность с конкурентами.

• трафик прирастает на 2 000 посетителей в месяц;

• конверсия в заказ увеличивается ежеквартально на 1%, а в оплаты — на 10%;

• средний чек повышается ежеквартально на 1 000 руб.

• расходы на поставщиков указаны из расчёта 1 000 руб. за каждого покупателя;

• расходы на рекламу указаны из расчёта 10 руб. за каждого посетителя.

• в начале деятельности владелец вложил 800 000 руб;

• ещё 600 000 руб. вложил на 5 месяце, чтобы ликвидировать кассовый разрыв;

• бизнес становится прибыльным на 9 месяц;

• 
  по итогам года владелец вернул вложенные 1,4 млн.руб. и заработал около 950 000 руб.

Какие отчеты нам понадобятся

Чтобы провести финансовый анализ, нужны цифры по работе компании. Все они — в трех главных отчетах: ДДС, ОПиУ и баланс.

Отчет о движении денег (ДДС) показывает всё про деньги: сколько их поступило и откуда, сколько ушло и куда, сколько денег прямо сейчас лежит на всех ваших счетах.

Отчет о движении денежных средств в Гугл-таблицах

Отчет о прибылях и убытках (ОПиУ) показывает, сколько чистой прибыли заработала компания: сколько выручки получила, какие расходы понесла, с какой эффективностью сработала на каждом этапе формирования прибыли.

Упрощенный отчет о прибылях и убытках

Баланс — это вообще главный отчет всего бизнеса. Он показывает собственный капитал, структуру активов и пассивов. Простыми словами: насколько богата компания и за чей счет она живет.

Баланс в Гугл-таблицах

Кто создает модель

Расчет полноценной финансовой модели — трудоемкий процесс и требует глубоких профессиональных знаний. Показатели для создания финансовой модели (наполнение таблицы) осуществляют специалисты финансовых служб и экономисты. Собственник бизнеса, глава компании, финансовый директор «играют» с показателями модели и при необходимости корректируют ее содержание.

Но, если компания создана недавно и у нее нет сложных бизнес-процессов, то показатели по выручке и затратам можно собрать вручную. Тогда создать финансовую модель по силам и собственнику компании.

Когда среднемесячная выручка компании составляет десятки миллионов, в ней работает больше 15 человек и фонд оплаты труда более 1 млн. рублей в месяц, то бизнес-процессы уже сложнее и различных взаимосвязей между показателями больше. В этом случае стоит уже есть смысл обратиться к специалистам и поручить им создание финансовую модель.

Определение величины денежного потока

Ключевым показателем, по которому рассчитываются перспективы предложенной на рассмотрение инициативы, является текущая стоимость, или чистый денежный поток (англ. Net Cash Flow, NCF). Это разница между положительным и отрицательным потоками в течение определенного отрезка времени. Формула расчета выглядит так:

где:

• CI – поток входящий с положительным знаком (Cash Inflow);
• CO – поток исходящий с отрицательным знаком (Cash Outflow);
• n – число притоков и оттоков.

Если вести речь о суммарном показателе компании, то необходимо рассматривать его денежный поток как сумму трех основных видов поступлений денежных средств: основного, финансового и инвестиционного. В этом случае формулу можно изобразить так:

в ней указаны финансовые потоки:

• CFO – операционный;
• CFF – финансовый;
• CFI – инвестиционный.

Вычисление величины текущей стоимости можно производить двумя методами: прямым и косвенным:

• Прямой метод принят при бюджетном планировании внутрифирменном. Он основан на выручке от реализации товара. Его формула также учитывает также иные поступления и расходы на операционную деятельность, налоги и др. Недостатком метода является то, что по нему нельзя увидеть взаимосвязь между изменениями объемов средств с полученной прибылью.
• Косвенный метод более предпочтителен, поскольку он позволяет проанализировать ситуацию глубже. Он дает возможность провести коррекцию показателя с учетом операций, не носящих денежного характера. При этом он может свидетельствовать о том, что текущая стоимость успешного предприятия может быть как больше, так и меньше прибыли за определенный период. Например, приобретение дополнительного оборудования уменьшает кэш фло относительно размера прибыли, а получение займа, наоборот, увеличивает.

Разница между прибылью и денежным потоком состоит в таких нюансах:

прибыль показывает объем чистого дохода за квартал, год или месяц, этот показатель не всегда аналогичен Cash Flow;
при вычислении прибыли не принимаются во внимание некоторые операции, учитываемые при расчете перемещений денежных средств (погашение займов, получение дотаций, инвестиций или кредитов);
отдельные затраты начисляются и влияют на прибыль, но не становятся причиной реальных денежных трат (ожидаемые расходы, амортизация).

Показатель величины потока денег используется представителями бизнеса для оценки эффективности начинания. Если NCF выше нуля, то он будет принят инвесторами, как доходный, если равен нулю или ниже него, то будет отклонен как такой, который не сможет увеличить стоимость. Если нужно сделать выбор из двух схожих проектов предпочтение отдается тому, у которого NFC больше.

Как должна выглядеть стандартная финансовая модель?

Для большинства интернет-проектов на самом раннем этапе развития достаточно смоделировать операционную деятельность и денежный поток (или отчёт о прибылях и убытках, кому как удобно). Моделируют чаще всего в Excel, конечно. Если в вашем бизнесе подразумеваются ощутимые кассовые разрывы или вложения в материальные активы, то потребуется некоторые знания бухгалтерского учёта.

Расширенная версия финансовой модели состоит из следующих блоков: операционной модели, отчёта о прибылях и убытках, бухгалтерского баланса, отчёта о движении денежных средств, а также прочих отдельных калькуляций (привлечение финансирования, оценка компании, калькуляции стоимости долговых обязательств и основных средств и т.д.).

Операционная модель – это прямое отражение (прикидывание) вашей бизнес-модели. Например, вы предполагаете, что каждый месяц привлечёте по разным каналам 100 лидов с конверсией в платящего 10% соответственно, платящих клиентов – 10, а при среднем чеке… И так далее, каждый месяц – с определённым темпом роста. Операционная модель – это основополагающая часть в вашей модели, от неё будут строиться почти все финансовые показатели.

Отчет о движении денежных средств – это реальный денежный поток или отток, который возникает при введении вашего бизнеса. Данная отчетность отличается от «отчёта о прибылях и убытках» тем, что не показывает статьи, которые не отразились на вашем банковском счёте. Например, амортизация и дебиторская задолженность не появится в отчёте о движении денежных средств (по крайней мере, при прямом способе представления этой отчетности).

Отчёт о прибылях и убытках – это финансовые результаты вашей деятельности за определённый период (месяц, квартал, год). В форму входят знакомые вам показатели: выручка, различные расходы, валовая прибыль, выплата процентов по долгу, налоги и чистая прибыль.

Бухгалтерский баланс – это свод информации о стоимости имущества, обязательств и капитала вашей компании на конкретный момент времени (конец месяца, конец квартала, конец года). Бухгалтерский баланс состоит из:

• Активов – что вы купили;
• Пасивов – на что вы купили.

В интернете очень много примеров, как все три формы отчётности должны выглядеть.

Как спрогнозировать финансовые результаты

Для названной цели нужно спланировать количественный показатель (объем) сбыта продукции в натуральном и стоимостном выражении.

Расчет нужно произвести по всем видам услуг/продукции и уже на основе полученных данных вывести результат.

Расчеты тоже лучше не производить на срок больше пяти лет

Показатели для таких расчетов:

• натуральный объем продаж;
• себестоимость продукции;
• значение валовой прибыли (чистый объем продаж минус себестоимость продукции);
• расходы на произведение необходимых операций (разработки, научная деятельность, административные затраты и др.);
• уплаченные проценты (для расчета нужны данные по уплате процентов);
• балансовая прибыль (валовой показатель минус операционные затраты и уплаченные проценты);
• выплата налогов (нужно просмотреть актуальные процентные ставки в соответствии с законом);
• чистая прибыль

Расчеты делаются на 3-5 лет.

Ошибки при создании финансовой модели

Рассмотрим типичные ошибки, которые совершаются при составлении финансовых моделей при упаковке франшизы самостоятельно.

Ошибка при расчете стартовых инвестиций

Неправильный расчет стартовых инвестиций: не включить
какие-то важные расходы или указать неактуальные данные, которые были актуальны
несколько лет назад, когда вы начинали заниматься этим бизнесом.

Поэтому вам необходимо актуализировать все цифры в инвестициях, узнать последние цены на новое и старое оборудование, ставки по аренде и другие начальные цифры.

Ошибка при расчете реалистичного сценария

Взять свои текущие показатели в качестве реалистичного сценария – неверное решение.

Если сейчас ваши показатели на хорошо знакомом вам рынке в вашем регионе превосходят конкурентов, это совсем не означает, что франчайзи удастся добиться таких же высоких показателей в другом регионе на самом старте.

Используйте свои финансовые показатели только в оптимистичном сценарии для франчайзи. Так вы избежите завышенных ожиданий и разочарования у франчайзи.

Ошибка в уровне детальности расчета

Не нужно слишком детально описывать финмодель.

Если вы до рубля просчитываете модель, то вы предполагаете,
что у вашего франчайзи будет именно такая ситуация: арендная ставка, уровень
заработных плат, коммунальные расходы, стоимость сырья, показатели пешеходного
трафика – будут такие, как вы запланировали.

Но на практике так не получится. В разных регионах разные экономические условия: от арендной ставки и зарплат до покупательской активности и налогов.

Чем более детально вы вписываете в финансовую модель цифры, не обобщая и не упрощая, тем менее точной она становится, так как любое изменение даже в мелких показателях, но во многих, будет давать отклонение в общем результате.

Необходимо найти компромисс между детальностью расчетов и обобщенной точностью. Чем детальнее план, тем сложнее будет его в точности выполнить.

Поэтому округляйте цифры до тысячных, берите среднюю стоимость метра площади арендуемого помещения в среднем городе, средние зарплаты, и делайте «вилку» в стартовых инвестициях.

И предусмотрите возможность изменять таблицу финмодели для потенциального франчайзи, чтобы он мог посчитать рентабельность франшизы для своего города с его реалиями бизнеса.

Анализ движения денежных средств предприятия: зачем нужен

Проведение комплексного финансового анализа дает ответ на вопрос: «По какой причине у компании сложились такие результаты деятельности?». Если переложить эту общую фразу на частные моменты, связанные с движением денег, то задачи их анализа сведутся к следующим:

• понять, почему чистый денежный поток уменьшился или вовсе стал отрицательным;
• узнать, какой вид деятельности «съедает» деньги предприятия и насколько это оправданно;
• разобраться, из-за чего при наличии прибыли есть постоянная нехватка денег;
• оценить, насколько эффективно используются денежные ресурсы организации.

Структура финансовой модели

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс «Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel» от Ждановых. Получить доступ

Финансовая модель бизнеса представляет собой конструкцию, включающую основные показатели деятельности компании. Зачастую ее представляют в виде группы таблиц и графиков. Легче всего построить модель в Excel. Программа поможет не только объединить исходные данные, но и рассчитать их. А в случае внесения изменений, нет необходимости производить перерасчет, так как вычисления будут произведены в автоматическом режиме.

Классическая финансовая модель бизнеса имеет следующую структуру:

Первый раздел посвящен исходной информации, то есть данным, необходимым для расчета основных показателей.
Далее важно определить размер инвестиций. Сюда включают не только сумму вложений, но и подробные перечень статей затрат для запуска производства.
Также не нужно забывать и про расчет затрат на осуществление текущей деятельности предприятия

Для бизнес-идеи показатели вычисляют на основании анализа рынка.

Доходы компании прогнозируют по результатам деятельности прошлых периодов или при помощи плановых значений, определенных в среднем по рынку.

Формирование отчета о денежных потоках происходит на основании ранее рассчитанных показателей.
С целью привлечения инвесторов важно включить раздел, посвященный инвестиционной привлекательности бизнеса. В нем отражают результаты вычислений ключевых значений, описывающих норму доходности, срок окупаемости, чистую приведенную стоимость и другие показатели.
В заключение построения финансовой модели важно составить анализ рисков. Он показывает, как изменятся ранее рассчитанные значения в случае колебаний рынка.

Как это работает

Более точно финансовая модель – это система показателей, по которой можно оценить состояние бизнеса. Такая система помогает спрогнозировать выручку, денежный поток, прибыль, другие финансовые показатели и спрогнозировать, как изменения на рынке или внутри компании отразятся на её финансовом положении.

Формально финансовая модель представляет из себя таблицу, состоящую из показателей бизнеса. Как правило, финансовую модель составляют на 12 месяцев (год), но ее можно составить и на более долгий период. Для создания таблицы используют Google Таблицы или Excel. Но составителю при работе с Google Таблицами или Excel надо уметь работать с формулами, чтобы выстраивать зависимости между показателями. Гораздо удобнее для построение финансовой модели использовать готовое программное обеспечение.

Модуль «Табула» ФинОфис позволяет создать финансовую модель любой сложности. Использование этого модуля позволяет производить расчет формул, аналогичных Excel. Для расчетов Табула использует данные существующей отчетной базы. Итоги расчетов можно представить в виде графиков.

Чем больше показателей будет задействовано в таблице, тем более точной и адекватной станет финансовая модель развития бизнеса. Главный смысл финансовой модели заключается в возможности «играть» с показателями до тех пор, пока не будет установлен желаемый конечный результат. То есть модель позволяет менять один из показателей, и видеть, как его изменение влияет на все другие показатели.

Другими словами, финансовая модель помогает главе компании понять, от какого вида деятельности можно отказаться, где повысить план для отдела продаж, маркетинга или отдела закупок, где скорректировать договоренности с поставщиками или сделать что-то еще, что позволит получить оптимальный конечный результат.

В рамках финансовой модели дополнительно можно спрогнозировать бюджет доходов и расходов, движение денежных средств, баланс и рентабельность собственного капитала, что позволит увидеть «объемную» картинку бизнеса, понять богатство компании и оценить, насколько бизнес привлекателен для инвестиций.

Этап 1. Вертикальный анализ отчета о движении денежных средств

Иначе – это анализ структуры. Какова структура денежных потоков? Традиционный ее вариант задается в форме 4 с разделением на три вида деятельности или операций:

• текущие;
• инвестиционные;
• финансовые.

На рисунке 1 мы показали, из чего складывается каждый вид.

Рисунок 1. Виды денежных потоков

В ходе вертикального анализа обратите внимание на следующие моменты

1. Текущая или операционная деятельность – основной «поставщик» денег в организацию. Поэтому ее ЧДП должен быть положительным. Если он отрицательный, то денежный насос работает в обратную сторону: предприятие отдает денег больше, чем получает. Исход очевиден. В краткосрочной перспективе – это постоянные кассовые разрывы. В долгосрочной – возможное банкротство.
2. Инвестиционные операции чаще других имеют отрицательный ЧДП. Для активно развивающихся организаций такая ситуация легко объясняется приобретением и модернизацией основных средств и нематериальных активов. Естественно, это связано со значительными тратами. Поэтому минусовое сальдо притоков и оттоков в данном блоке – даже в чем-то желательная ситуация. А вот значительный положительный ЧДП должен навести на дополнительные вопросы. Ведь, кроме прочего, он формируется за счет продажи внеоборотных активов. Если именно это и есть причина, то резонно задуматься: из-за чего началась массовая реализация основных средств? Происходит плановое перепрофилирование бизнеса или дела идут совсем худо? Настолько, что приходится менять оборудование и здания на деньги.
3. Там же, в составе инвестиционной деятельности есть еще один интересный и важный вид оттока: приобретение долговых ценных бумаг и предоставление займов. Чем он примечателен? Иногда именно таким нехитрым способом выводятся деньги из компании. Чтобы понять, так ли это, достаточно соотнести сумму данного оттока с процентами к получению. Получится узнать, под какую среднюю ставку организация дает взаймы. Если она существенно ниже рыночной, то дело – нечисто. Известны случаи, когда предприятие само остро нуждалось в деньгах вплоть до того, что задерживало с выплатой зарплаты и «коммуналки». Но при этом изыскивалась возможность материальной поддержки для других предприятий, входящих в ту же группу компаний. Поддержка шла через предоставление займов под мизерные проценты. Для обнаружения подобных фактов понадобится всего пара строк отчетности и две схожих формулы. Их приведем далее.
4. С потоками от финансовых операций также многое неоднозначно. Причина: они связаны с изменением структуры капитала и это, по сути, денежное отображение процессов, происходящих в пассиве баланса. Пассив, как известно, складывается из собственной и заемной составляющей. Поэтому не спешите радоваться, если ЧДП по финансовой деятельности – положительный. Ведь если это так исключительно из-за привлеченных кредитов, то, значит, скоро их придется возвращать. Причем проценты по ним уменьшат ЧДП по текущим и/или инвестиционным операциям. Совсем иначе обстоит дело, когда плюс в потоках по данному блоку обусловлен продажей акций и долей участия. Во-первых, отдавать такие деньги в ближайшей перспективе не потребуется. Во-вторых, это свидетельство следующего: организации верят настолько, что готовы надолго вложиться в ее бизнес, став собственником.
5. Вертикальный анализ корректно работает, только когда все исследуемые составляющие имеют одинаковый знак. Поэтому если ЧДП по какому-то виду операций – отрицательный, а по другим – положительный, то нет смысла анализировать структуру в общем разрезе. В этом случае считайте удельные веса не по сальдо потоков, а по притокам и оттокам в отдельности.

Популярные статьи

1

PEST-анализ: что это такое и как его провести на примерах

Стратегический менеджмент – это работа с неопределенностью во внутренней и, особенно, во вне…

23.08.2019

 • 
Евгения Чернова

2

Расчет себестоимости

Расчет себестоимости – очень сложный процесс

Важно не только правильно обобщить все затраты. Надо..

17.03.2020

 • 
Ольга Воробьева

3

Анализ финансовых результатов деятельности компании: пошаговый алгоритм

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия дает понимание, насколько эффективно оно ра…

31.01.2020

 • 
Ольга Воробьева

4

Система 5S на производстве: секреты успешного внедрения

Термин «5S» стал популярен в 1980-х годах в производственном секторе Японии. В это время успехи ко…

22.07.2019

 • 
Ильнар Фархутдинов

Стартовые инвестиции

Про стартовые инвестиции нужно сказать отдельно.

Этот показатель раскрывает, сколько нужно средств вложить во франшизу на этапе запуска и на что эти средства будут потрачены.

Все инвестиции разделяем на несколько категорий и определяем общую сумму вложений по каждой категории. При этом необходимо учитывать, что на разные категории может быть определенная «вилка» цен.

Для примера рассмотрим инвестиции в помещение. Стоимость во многом зависит от первоначального состояния помещения:

• Помещение может быть уже полностью готово к
  работе;
• Требуется небольшой косметический ремонт стоимостью
  до 100 тыс. руб.;
• Помещение требует полноценного ремонта – речь
  может идти от нескольких сотен тысяч рублей.

Аналогично с категорией «Оборудование». Расходы могут существенно отличаться:

• Может быть куплено новое оборудование.
• В каких-то бизнесах возможно использовать б/у
  оборудование
• В некоторых случаях можно подобрать альтернативную
  модель из другой ценовой категории.

В данном случае также имеет смысл обозначить «вилку» цен.
Например:

• Новое оборудование стоимостью 500 000;
• Б/у оборудование в отличном состоянии не старше
  3 лет – 350 000 руб.;
• Альтернативные модели – разница может составить
  10-20% от стоимости нового.

Таким образом, нужно отразить разные сценарии по стартовым инвестициям, отталкиваясь от разных параметров, например, от площади и состояния помещения, от разных категорий оборудования, от формата бизнеса.

Что такое финансовая модель?

Финансовая модель (финмодель) – это таблица в Excel, где указаны важные количественные параметры бизнеса (финансовые показатели) в динамике от одного до трех лет в зависимости от срока окупаемости франшизы.

Пример финансовой модели франшизы нашего клиента

Финансовая модель обязательно содержит следующие показатели:

• Полную сумму стартовых инвестиций, необходимые
  для запуска франшизы;
• Доходы бизнеса;
• Расходы бизнеса;
• Расчет точки безубыточности;
• Расчет срока окупаемость инвестиций.

Финмодель должна также учитывать следующие факторы, если они
применимы к рассматриваемому бизнесу:

• Сезонность доходов. В некоторых бизнесах она
  ярко выражена, например в детских образовательных учреждениях летом будет явный
  спад;
• Стартовые продажи и динамика роста выручки.

Хотите узнать, как упаковать франшизу своего бизнеса самостоятельно? Мы подготовили бесплатный видео-курс с 23 видео на 8 часов и 20+ шаблонами, примерами и другими документами. Уверены, вам будет интересно!

Узнать подробнее

Горизонтальный анализ: сравниваем периоды

Горизонтальный анализ позволяет сравнить два периода: месяц с месяцем, год с годом, план с фактом.

Представим, что у нас частный детский сад и мы хотим сравнить выручку за апрель и май. Так мы поймем, насколько мы выросли или просели по этому показателю за месяц. Этот метод работает и с другими показателями: операционными расходами, чистой прибылью, дебиторской задолженностью. Какие именно цифры сравнивать — зависит от задач вашего бизнеса.

	Апрель	Май	Абсолютное изменение, тыс.руб.	Относительное изменение, %
Выручка, тыс.руб.	1 000 000	1 200 000	200 000	20%
Чистая прибыль, тыс.руб.	400 000	490 000	90 000	22,5%
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	190 000	215 000	25 000	13,2%
Кредиторская задолженность, тыс.руб.	240 000	180 000	– 60 000	-25%
Постоянные затраты, тыс.руб.	-350 000	-350 000

Из таблицы видно, что в мае все показатели кроме кредиторской задолженности выросли. Но в этом случае «минус» играет нам на пользу: значит, мы уменьшили кредиторскую задолженность

Инструмент навигации

Глава компании, как и капитан морского лайнера, всегда ищет оптимальный путь достижения к цели. Только капитан лайнера использует морские течения и ищет попутное направление ветра. Для этого он использует компас, секстан (зеркальный оптический прибор для измерения угловых расстояний между небесными светилами), карты, морской хронометр, циркуль, линейку и т.д.

Бизнес – это та же морская пучина с разными течениями, подводными скалами и рифами, над которой бушуют попутные и встречные ветры. Для благополучного плавания в такой пучине, главе компании также нужны инструменты, которые определяют правильный курс развития бизнеса. Финансовая модель компании — это и есть инструмент «навигации», позволяющий установить влияние определенного показателя на конечный результат.

Другие инструменты

Финансовая модель – отличный инструмент «навигации» для бизнеса, но он не универсален. Для более «тонкой настройки» прогнозов в бизнесе используют другие «навигационные» инструменты: бюджет доходов и расходов (БДР), бюджет движения денежных средств (БДДС) и  бюджет по балансовому листу (ББЛ). У каждого из этих инструментов свое предназначение. Они не заменяют финансовую модель, а дополняют ее.

Но в тоже время, грамотно составленная финансовая модель позволяет главе компании сделать выводы, которые можно применить на практике. Например, модель показала, что снижение закупочной цены материалов сильно влияет на общую годовую прибыль, значит есть повод перестроить работу отдела закупок или найти нового поставщика.