Финансовые модели — технология бизнеса

На что нужно обратить внимание

1. В-первую очередь на корректность цифр и сроков проплат. Нужно чётко понимать, в какой период «скока надо грошей» иначе, будет т.н. «кассовый разрыв», что может, как я писал ранее, поставить под удар весь проект.

2. Во-вторую очередь, нужно постараться (насколько это возможно) учесть все предстоящие статьи затрат. Очень часто, что-то да забывают.

3. В-третью…Что если покупается оборудование или, не дай Бог, начинается стройка, то обычно оплата идет траншами. Их может быть несколько, поэтому, планирование и ещё раз планирование.

Ниже, приведен пример «планирования инвестиционных затрат по месяцам».

 Затраты желательно расписывать в табличной форме, примерно вот так:

ПОКАЗАТЕЛЬ	ВСЕГО	ВЛОЖЕНЫ В ПРОЕКТ
Год проекта			2008	2008	2008	2008	2008	2008	2008	2008	2008	2008	2009	2009
Месяц проекта			март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь	январь	февраль
Проект кирпичного завода (ТЭО)	1 855 780	1 855 780
Карьер глин	1 275 00	1 275 00
Оборудование	152 000 000		100 231 000						51 769 000
Инженерно-геологические изыскания	300 000	300 000
Технические условия	6 897 000	1 800 000	5 097 000
Рабочий проект кирпичного завода	8 248 770		8 248 770
Строительство и авторский надзор	86 370 000		41 139 000	5 000 000	5 000 000	5 000 000	5 000 000	5 000 000	5 000 000	5 000 000	5 000 000	5 000 000
Транспорт и другое вспомогательное оборудование	12 100 000											12 100 000
Подключение к электросетям	19 500 000								19 500 000
Оборотный капитал	24 000 000		1 000 000	1 000 000	2 000 000	1 000 000	1 500 000	2 000 000	2 500 000	2 000 000	3 000 000	4 000 000	4 000 000
Итого по месяцам проекта, руб.	312 546 550	5 230 780	154 715 770	5 000 000	5 000 000	5 000 000	5 000 000	5 000 000	76 500 000	5 000 000	5 000 000	17 100 000

Как видно из приведенной таблицы, самая нижняя строка, реально отражает потребность в финансировании. Это, как я писал раньше, позволяет наглядно увидеть сколько надо денег в динамике и по каким статьям расходов.

Как правило, данная ситуация позволяет корректно рассчитать кредитную линию по срокам, чтобы не платить лишние проценты по займу. Если, конечно, речь идет о кредите.

Ещё необходимо обратить внимание на следующий факт… Были ли ранее вложены деньги в конкретный инвестиционный проект? Если да, то их необходимо приплюсовать к необходимым инвестиционным расходам. Почему? Потому, что инвестиционные затраты как сделанные ранее, так и предполагаемые влияют на:

• Интегральные показатели (большую их часть), особенно, на срок окупаемости.

• Денежный поток (упрощенно, денежный поток это прибыль плюс амортизация).

Да и расчет интегральных показателей, штука хитрая и от того, в каком году были сделаны те или иные инвестиции зависят конечные цифры интегральных показателей. Все это надо «иметь ввиду» и, разумеется, учитывать при «корректном расчете». Ну, можно, конечно и «тяп — ляп».

Амортизация… Амортизация, штука, довольно интересная. С одной стороны, она увеличивает себестоимость, с другой, денежный поток. И, чем больше будет амортизация и, следовательно, себестоимость, тем меньше будет налогооблагаемая база и налог на прибыль (при т.н. «общей» системе налогообложения). Это нужно иметь ввиду!

Надеюсь, что с инвестиционными затратами, примерно понятно. Переходим к т.н. «доходной» и «расходной» части проекта. Какая информация необходима в данном случае?

Структура финансовой модели

Непосредственный процесс анализа бизнеса при построении финансовой модели осуществляется по трем направлениям деятельности:

• операционной;
• инвестиционной;
• финансовой.

Каждое из них описывает свои объекты анализа. Дополнительно модель может описывать и внешнее окружение экономического проекта. В комплексе эти элементы четко показывает текущее положение финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На рисунке ниже представлена структура финансовой модели в укрупненном плане. Каждый элемент модели представлен набором объектов, являющихся предметом финансового анализа и моделирования.

Элементы и объекты финансового анализа мы рассмотрим в таблице.

Элемент финансовой модели	Объект анализа
Операционная деятельность
Продажи	Объемы и цены продаж, номенклатура, акцизы, наличие (отсутствия) НДС, экспортных пошлин и прочих налогов с продаж
Производство	Удельные затраты материалов и внешних услуг на производство товаров и услуг в разрезе номенклатуры товаров и услуг раздела «Продажи», наличие в них входящего НДСа и импортных пошлин
Сотрудники	Штатная численность, размеры ФОТ, график работы, размеры налогов с ФОТ (мед. страхование, отчисление в ПФР и другие, если предусмотрено законодательством)
Оборотный капитал	Нормативы дебиторской и кредиторской задолженности по поставщикам и покупателям, длительность производственного цикла (расчет незавершенного производства), объем оборотного капитала, необходимого для работы организации
Проценты по займам и кредитам	Проценты по полученным и выданным займам, которые отражаются в отчете о прибылях и убытках
Инвестиционная деятельность
Покупка\продажа активов	Входящие и исходящие денежные потоки при покупке и/или продаже активов (земельные участки, здания, транспорт, машины, оборудование, лицензии и т.д.); Импортные и экспортные пошлины при приобретении движимого имущества, если оно поставляется из-за рубежа; Срок полезного использования активов и дата ввода их в эксплуатацию (постановки на баланс) с последующим расчетом амортизации и остаточной стоимости основных средств, а также терминальной стоимости
Финансовая деятельность	Графики получения и возврата займов, как полученных, так и выданных; схемы финансирования деятельности (за счет собственного и заемного капитала или лизинга)
Общие параметры модели
Налоговое окружение	Налоги, налоговые базы, ставки, способы распределения и получения налоговых платежей, например, региональный или федеральный бюджет (может понадобиться для подготовки бизнес-плана в государственные структуры, например, для получения субсидий)
Макроэкономическое окружение	Ставки инфляции, обменные курсы валют и прогноз их изменения
Ставки дисконтирования	Расчеты стоимости денег во времени, используя ставки дисконтирования
Стартовое состояние	Стартовое состояние бизнеса (баланс), если финансовая модель составляется для уже функционирующего бизнеса

Благодаря перечисленным функциям основных финансовых моделей можно выделить два направления работы с ними:

1. Планирование финансовой и хозяйственной деятельности на разных уровнях.
2. Сопоставление полученных данных с фактическими.

Модели этих двух плоскостей идентичны по структуре, отличаются лишь источниками получения информации.

Инвестиционные затраты

Разобраться, «сколь же нужно грошей» — крайне важный момент! При этом нужно учитывать, что инвестиционные затраты обычно делятся на «вложения в материальные и нематериальные активы» и оборотный капитал.

Как правило, на «оборотный капитал» изначально, мало кто обращает внимание, а зря! В некоторых случаях – это весьма существенная сумма и, как Вы понимаете, в процессе реализации проекта может возникнуть «кассовый разрыв» со всеми вытекающими негативными последствиями.

К оборотному капиталу можно отнести следующие виды расходов:

• Заработная плата плюс налоги на заработную плату работников до начала т.н. «запуска условного производства или оказания услуг»;

• Прединвестиционная деятельность в области рекламы, маркетинга и т.д.;

• Затраты на аренду, земельный налог, транспортные услуги до…. начала генерации денежного потока»;

• Затраты на приобретение сырья и комплектующих и т.д.

• Другие расходы

Что такое финансовое моделирование в Excel?

Финансовое моделирование в Excel относится к инструментам, используемым для подготовки ожидаемых финансовых отчетов, прогнозирующих финансовые результаты компании в будущем периоде с использованием допущений и исторической информации о результатах. Такие финансовые модели можно использовать при оценке DCF, слияниях и поглощениях, прямых инвестициях, проектном финансировании и т. д.

Финансовое моделирование в Excel находится во всем Интернете. Об обучении финансовому моделированию написано много. Тем не менее, большинство учебных материалов по финансовому моделированию одинаковы. Он выходит за рамки обычной тарабарщины и исследует практическое финансовое моделирование, используемое инвестиционными банкирамиИнвестиционные банкирыИнвестиционно-банковские услуги — это специализированный банковский поток, который помогает бизнес-структурам, правительству и другим организациям генерировать капитал за счет долгов и акционерного капитала, реорганизации, слияний и поглощений и т. д. подробнее и аналитики-исследователи.

В этом бесплатном руководстве по финансовому моделированию в Excel мы возьмем пример Colgate Palmolive (2016–2020) и подготовим полностью интегрированную финансовую модель с нуля.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)

Это руководство состоит из более чем 5000 слов и заняло у меня три недели. Поэтому сохраните эту страницу для дальнейшего использования и не забудьте поделиться ею.

Обучение финансовому моделированию в Excel — прочтите сначала

Шаг 1 — Загрузите шаблон финансовой модели Colgate.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:»»;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать эти шаблоны финансового моделирования Colgate (решенные/нерешенные) здесь –

Шаг 2 — Обратите внимание, что вы получите два шаблона: 1) нерешенная финансовая модель Colgate Palmolive и 2) решенная финансовая модель Colgate Palmolive. Шаг 3- Вы будете работать на Нераскрытый шаблон финансовой модели Colgate Palmolive

Следуйте пошаговым инструкциям, чтобы подготовить полностью интегрированную финансовую модель

Шаг 3- Вы будете работать на Нераскрытый шаблон финансовой модели Colgate Palmolive. Следуйте пошаговым инструкциям, чтобы подготовить полностью интегрированную финансовую модель.

Шаг 4 — Приятного обучения!

Если вы новичок в финансовом моделировании, ознакомьтесь с этим руководством Что такое финансовое моделирование? Что такое финансовое моделирование? Финансовое моделирование относится к использованию моделей на основе Excel для отражения прогнозируемых финансовых показателей компании. Такие модели представляют финансовую ситуацию с учетом рисков и будущих предположений, которые имеют решающее значение для принятия важных решений в будущем, таких как привлечение капитала или оценка бизнеса, и интерпретации их влияния.Подробнее

Настройка финансового отчета

Настройте финансовый отчет, чтобы он имел список ячеек финансового отчета и правил расчета ячеек в финансовых отчетах.

1. Отправьте настройки пакета управления данными. В этом примере отправьте настройки пакета управления данными RU Accounting reporting 5.07 (2016).zip, как описано в разделе Учет отчетности в электронном формате.
2. Выберите Главная книга > Настройка финансовых отчетов > Финансовые отчеты.
3. Выберите строку, которая имеет значение Баланс в столбце Код отчета.
4. Выберите Настройка.
5. На странице Настройка реквизитов настройте правила расчета для ячейки отчета, как описано в разделе .

Структура

Чтобы грамотно составить финансовую модель, нужно придерживаться общепринятой структуры. Она состоит из блоков, которые предполагают учет важных показателей бизнес-процесса.

Выручка

В рамках этого показателя оценивается выручка или доход, получаемый компанией от реализации товаров или услуг. Сюда включаются все источники прибыли, а также суммы по текущему месяцу и по планам на последующие. За основу берут прогнозируемую прибыль или данные из прошлогодних отчетов (в случае уже действующего бизнеса).

Расходы

В этом разделе указывают информацию о расходах. Учитывают все статьи: расходы на аренду, заработную плату сотрудников, производство, уплату налогов, вложения в рекламные кампании.

Чтобы автоматизировать процесс сбора информации, быстро получать отчеты о расходах на маркетинг и сравнивать данные разных периодов, подключите сквозную аналитику от Calltouch. Освободите время для более сложных и ответственных задач.

Сквозная аналитика Calltouch

• Анализируйте воронку продаж от показов до денег в кассе
• Автоматический сбор данных, удобные отчеты и бесплатные интеграции

Узнать подробнее

Налоги

Налоги размещают в разделе «Текущих издержек». Проще работать с показателями в рамках целостной системы, поэтому налоги и пошлины, включаемые в финансовую модель, выносят отдельно.

Операционная прибыль

Раздел с операционной прибылью требует информации о функционировании компании в условиях финансовых показателей. Для этого в рамках разработки учитывают следующие параметры:

• продажи (цены, объемы реализуемой продукции, пошлины);
• сроки производства;
• отчисления в сторону персонала (медицинская страховка, налоговые отчисления);
• оборотный капитал;
• прибыль;
• убытки.

Разработка финансовой части бизнес – плана

В состав данной модели входит три элемента:

• оформление заявок на получение кредита;
• разработка брошюр или проспектов выпуска ценных бумаг в целях привлечения дополнительных денежных средств;
• экономическое обоснование привлечения денежных средств от иностранных инвесторов на основе предоставления информации о финансовой привлекательности бизнес-плана.

При разработке этой модели используются методы: объемов продаж, баланса движения денежных средств в компании, составление таблицы поступлений и расходов, прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия, расчет точки безубыточности.

Пример БДДС и БДР в Excel

Бюджет движения денежных средств (БДДС) – документ, в котором собраны все движения денежных средств (безналичные и наличные), произведена группировка денежных потоков по их целям, представлена информация о планируемых в компании свободных денежных средствах.

Планирование денежных потоков состоит из следующих блоков:

• План остатков денежных средств на начало месяца.
• План поступления денежных средств от основной деятельности (выручка от продаж, бонусы от поставщиков, доходы от субаренды помещений и др.).
• План операционных расходов, который состоит из двух частей:
  • план оплат поставщикам за товар;
  • план оплат по прочим расходам по операционной деятельности.
• План потока по финансовой деятельности: сальдо между кредитами к получению и гашению минус проценты по кредитам к уплате.
• План потока по инвестиционной деятельности: разница между доходами от продажи основных средств и платежами по приобретению и ремонту основных средств.

Помимо прямого способа (разнесение по статьям движений денежных средств) раздел операционной деятельности БДДС может быть составлен косвенным методом. При формировании таблицы БДДС этим методом операционный денежный поток рассчитывается на основании БДР с учетом неденежных поправок (амортизация, изменения кредиторской и дебиторской задолженности и пр.). Данный метод показывает, как связаны денежные потоки с финансовыми показателями фирмы.

В результате мы получаем плановый чистый поток за рассматриваемый период и прогноз остатка денежных средств на конец периода.

Если в результате планирования на конец периода прогнозируются отрицательные денежные остатки, бюджет подвергается корректировке за счет сокращения плана оплат, либо увеличения плана привлечения финансирования. Для повышения удобства анализа бюджета можно добавить в БДДС дополнительные таблицы с расшифровкой информации о текущей задолженности перед поставщиками, плановыми постоянными затратами, а также прогнозной задолженностью на конец месяца с учетом заложенных в бюджет сумм оплат.

Бюджет доходов и расходов (БДР) – демонстрирует планируемые финансовые результаты деятельности предприятия. В нет отражаются выручка компании, ее прямые и операционные расходы, налоги, прочие доходы и расходы (включая проценты по кредитным ресурсам и т.д.), прибыль от деятельности (рассчитанная с учетом применяемой системы, например, РСБУ или МСФО), а также налог на прибыль и чистая прибыль.

БДР можно формировать по-разному, например, по рассматриваемым периодам времени (недели, месяцы, годы) либо по ЦФО (центрам финансовой ответственности). В качестве ЦФО могут выступать отдельные магазины, офисы, проекты и другие структурные подразделения компании.

Составные части бюджета доходов и расходов принято разделять на две части:

• доходная;
• расходная.

Доходная

В нее включается следующее:

• прибыль от продажи основной продукции, отток которой запланирован в бюджетной фазе;
• прибыль от других типов реализации какой-либо продукции;
• прибыль, полученная от внереализационных доходов. Сюда включается и полученная денежная сумма от займов, которые были предоставлены другим организациям. Также прибыль может поступить от смены курса валюты.

Расходная часть состоит из показателей:

• производственных затрат. Берутся эти данные из затрат, связанных с производственным бюджетом;
• расходов, связанных с коммерцией и управлением;
• расходов на прочие нужды. Сюда включаются процентные выплаты по взятому кредиту и т.д.

Доходную часть бизнеса в БДР можно представить по видам (например, розничная торговля, оптовая торговля, оказание транспортных услуг и т.д.).

Расходную часть распределяют, в основном, по статьям бюджета доходов и расходов предприятия. Такое разделение позволяет проводить анализ бюджета доходов и расходов по видам затрат:

• Производственные/Административные/Коммерческие
• Основные/Накладные
• Прямые/Косвенные
• Переменные/Постоянные

Идеального шаблона бюджета движения денежных средств организации и БДР в природе не существует. Подготовленный нашими специалистами образец бюджета организации в Excel поможет получить общее представление о том, как выглядят подобные отчеты.

Проверка финансовой модели

Как проверить финансовую модель?

Создание финансовой модели подобно проекту, реализацию которого должна взять на себя компания. Как в любом другом проекте, важнейшим этапом при создании фин. модели является ее тестирование. Однако ввиду того, что тестирование модели в большинстве случаев оставляют на самый последний момент, временные рамки попросту не позволяют сделать это качественно, а недобросовестная финансовая модель, в свою очередь, может привести к гораздо более серьезным последствиям, нежели чем просрочка сроков сдачи проекта

В этой статье мы рассмотрим почему именно тестирование модели очень важно, а также разберем, как именно стоит проводить тестирование модели

Что такое финансовая модель и зачем она нужна

Для обсуждения определения финансовой модели давайте определимся с её составляющими: что такое модель?

Под моделью понимается физический или абстрактный объект, свойства которого в определенном смысле сходны со свойствами исследуемого объекта. При этом требования к модели определяются решаемой задачей и имеющимися средствами.

Т.е. мы строим некоторое условно-абстрактное представление нашей деятельности / бизнеса для последующего изучения.

Почему именно финансовое? Одна из функций денег – это мера стоимости, это своеобразная «линейка» для измерения и сопоставления благ. Именно поэтому модели строятся в финансовом выражении.

При этом финансовая модель содержит и натуральные величины, такие как объёмы производства, продаж, нормативы расходов ресурсов и т.д.

Объединяя всё выше сказанное можно заключить, что

Важно отметить что под словом «изучение» подразумевается смысл «получение ответов на вопросы». Иначе говоря, прежде чем заниматься построением финансовой модели, необходимо сформулировать вопрос(ы) на который должна ответить модель

Ниже приведу несколько наиболее распространённых вопросов:

1. Оценить экономическую эффективность инвестиций (рассчитать отдельные показатели – IRR, NPV, PB и т.д.);
2. Оценить стоимость бизнеса;
3. Провести финансовый анализ компании по фактическим и/или прогнозным данным;
4. Выявить граничные значения отдельных параметров, при которых вид деятельности / бизнес теряет/приобретает экономический смысл/становится рентабельным – выявление точки безубыточности;
5. Оценить степень рисков и выявить критические параметры бизнеса для целей их управления и акцентирования внимания.

Есть ещё одно, на мой взгляд, не самое очевидное применение финансовой модели – это использование её для целей планирования и бюджетирования деятельности. При основании компании, обычно создаётся бизнес-план, разрабатывается стратегия, однако при операционной деятельности об этом часто забывают.

Так вот, финансовая модель позволят Инвестору (собственнику) бизнеса сопоставить ожидания и фактические достижения бизнеса, а также составлять планы работы исходя из изначальных оценок и целей, более того, наличие комплексной модели бизнеса позволяет балансировать и увязывать деятельность разных подразделений для достижения общих результатов (как финансовых, так и нефинансовых, если они сформулированы и зафиксированы).

И снова, к нюансам

В процессе составления (разработки) финансовых отчетов, может возникать большое количество нюансов, которые характерны или для данного вида бизнеса, или для данной системы налогообложения, или… Для понимания «об чем речь» рассмотрим простой пример… финансового отчета предприятия на общей системе налогообложения.

Если предприятие находится на «общей» системе налогообложения, то разница в выручке между отчетом о финансовых результатах и отчетом о движении денежных средств будет разниться на сумму НДС (18 или 10%).

Соответственно и в материальных затратах и частично в постоянных тоже. Часто бывало, звонят заказчики или, ещё хуже кредитные инспектора и истерика! Выручка, говорят, в отчете о финансовых результатах «не бьются» с выручкой в отчете о движении денежных средств, причем не на 3 рубля! Заказчики, естественно звонят с претензией… Мы же вам деньги заплатили, а вы, а вы…? Но рано или поздно, причина «расхождения» становится понятна, и претензии сходят «на нет». Даже вопрос о «серебряных ложках», после которых остается «неприятный осадок» (как в старом, но добром анекдоте), Next

Теперь, возвращаемся к «Балансу»… Его составление в «ручном режиме», не то, чтобы вещь невозможная, но… требующая определенных навыков и абстрактного мышления.

Очень сложно предположить такие показатели, как дебиторка и кредиторка, товарные запасы, какие-нибудь там утопические финансовые вложения…Как правило, по жизни все эти показатели очень сильно «колеблются/скачат». И, как их спрогнозировать, особенно «в динамике лет так на 5-7?

Именно поэтому, так некоторые так называемые финансовые показатели проекта можно посчитать некорректно, так как они считаются исходя из «статей» баланса! С одной стороны – баланс «левый», ни о чем существенном «не говорящий»… С другой стороны, без баланса, сделать это низзя!

Что это за показатели? Их достаточно много. Выстроим их по списку:

Рентабельность активов

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность внеоборотных активов

Прямые расходы к выручке от реализации

Прибыльность продаж

Доля постоянных затрат

Точка безубыточности

«Запас прочности»

Рентабельность по EBITDA

Рентабельность по EBIT

Рентабельность по чистой прибыли

Эффективная ставка налога на прибыль

Коэффициент общей ликвидности

Чистый оборотный капитал

Коэффициент общей платежеспособности

Коэффициент автономии

Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса

Общий коэффициент покрытия долга

Покрытие процентов по кредитам

Мне например, по фонетике нравится показатель «Рентабельность по EBITDЕ», но, как говорится, на любителя….

Зачем нужна финансовая модель бизнеса

Бизнес открывают для того, чтобы получать прибыль. Финансовая модель помогает еще до начала бизнеса понять, будет ли эта прибыль. Вы можете «проиграть» разные сценарии и в цифрах увидеть, как он повлияют на бизнес и стоит ли вообще его начинать.

Пример. Для бизнеса вам придется закупать импортные товары или материалы. Из-за скачков курса всё может пойти наперекосяк, поэтому полезно сделать расчеты для разных курсов доллара и евро. Начинать бизнес стоит только если даже при самом пессимистичном сценарии у вас получится прибыль.

Это еще не всё. Как бы красиво вы ни расписывали перспективы, ни один банк или инвестор не даст вам денег без уверенности, что бизнес будет прибыльным и он получит обратно либо кредит с процентами, либо дивиденды. Для этого нужно показать ему бизнес-план, который включает в себя и финансовую модель с прибылью.

Когда бизнес уже запущен и компания работает, планирование тоже необходимо.

К началу работы должен быть стратегический план развития на несколько лет и подробный годовой бюджет организации на первый год. Этот бюджет составляют на основе финансовой модели.

7.4 Безопасность И Защита

Защита ключевых допущений и расчетов поможет снизить вероятность преднамеренного или непреднамеренного изменения модели. Стоит отметить, что программное обеспечение для взлома паролей легко доступно и бесплатно в интернете. Внутренняя защита листа и книги защитит только от людей, которые не знают об этом факте. Тем не менее, стоит попытаться скрыть и защитить рабочие книги.

Рекомендуется, чтобы книги были защищены, даже когда требуется, чтобы разработчик модели:

контролирует доступ к книге;

контролирует доступ к листам в рабочей книге;

останавливает внесение структурных изменений в рабочую книгу; и

защищает ячейки, в которых находятся ценные предположения.

Соблюдение вышеуказанных мер контроля, по крайней мере, будет сигнализировать пользователям о том, что документ должен храниться в его первоначальном состоянии.

Бюджетирование как модель финансового планирования

Определение 2

Бюджетирование – это процесс расчета и суммирования финансовых показателей, конкретизирующие финансовые планы предприятия в денежном и натуральном выражении на определенный период времени. Значения этих показателей в форме таблицы называют бюджетом.

Как модель финансового планирования бюджетирование используется при краткосрочном финансовом планировании. Как правило, бюджеты составляются в процессе оперативного планирования. В их задачу входит распределение редких экономических ресурсов, которые имеются в наличии.

Составление бюджета придет количественную определенность ожидаемым результатам деятельности компании и включает в себя:

• постановка общих целей развития компании (уровень топ-менеджмента);
• конкретизация общих целей и распределение задач для каждого структурного подразделения предприятия;
• разработка отделами оперативных бюджетных планов (на 6 месяцев или год);
• оценка подготовленных бюджетов руководством компании и их изменение при необходимости;
• подготовка итоговых бюджетных планов.

Сценарное планирование

Планирование это всегда неопределенность, и очень часто при подготовке исходных данных формируется несколько сценариев. Они, как правило, похожи друг на друга, но часть данных в них отличается: например в прогноз закладываются разные цены или разные объемы продаж. То есть модель нужна одна, но с несколькими вариациями.

Разработка такой модели начинается с создания обычной модели для одного сценария. А дальше мы добавляем в нее механизм управления сценариями. Для этого у нас будет отдельный лист Сценарии.

Здесь у нас будет два блока, я их себе заготовил. В одном в одном мы размещаем данные текущего сценария. Они будут отсюда переноситься в основную модель.

Второй блок это собственно наши сценарии. Здесь будут те данные которые между сценариями различаются. Допустим у нас есть три сценария которые отличаются друг от друга ценой и графиком продаж. начнём с базового сценария. Сделаем поле для его названия и перенесем сюда данные из основной модели.

Теперь размножаем это на три сценария.

И пусть это будут сценарии под названием Рост и Кризис, и у них будут немного разные данные.

А блок Текущий сценарий заполняется у нас как выборка данных того сценария, номер которого написан сейчас вверху. Для этого мы используем функцию ВЫБОР().

Теперь в этой таблице всегда текущий сценарий. Осталось перенести данные в основную модель. Желательно при этом как-то обозначить, что это теперь не редактируемые данные, а информация из сценариев.

Всё, одна финансовая модель содержит данные по нескольким сценариям, и мы можем свободно переключаться между ними.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Этапы планирования разработки модели, проектирования, разработки, документирования и тестирования обеспечивают строительные блоки для эффективного финансового моделирования. Хорошо спланированные, разработанные и поддерживаемые бизнес-критические модели вызовут меньше проблем, поскольку модели могут ухудшаться с течением времени. Модели часто начинают хорошо, производя полезные результаты, однако, по мере того как происходят изменения, вводятся ошибки, функциональные возможности меняются, и результаты также меняются, не задумываясь о том, почему. Сохранение контроля над финансовой моделью является серьезной проблемой для любой организации, вклад в которую часто поступает из разных частей организации.

Ошибки в бизнес-критических финансовых моделях могут быть уменьшены путем хорошего проектирования и разработки моделей, постоянного тестирования и структурирования вокруг утвержденных изменений модели. Использование балансовых отчетов, которые остаются в балансе. Создание базовой модели и прохождение через нее контрольных данных с ожидаемыми результатами будет способствовать дальнейшему выявлению проблем.

Периодические обзоры модели независимым лицом, которое не участвовало в создании модели, также будут способствовать обнаружению ошибок. Рецензент должен составить список вопросов, будь то административные, механические или материальные. Следует организовать формальное обсуждение с ключевыми заинтересованными сторонами для рассмотрения этих вопросов, с тем чтобы можно было принять корректирующие меры и привести модель в соответствие. Добросовестное следование этим процессам позволит значительно снизить финансовые риски в этой области и обеспечит наилучшую практику для организации.