Коэффициенты оборачиваемости
Высокая оборачиваемость капитала — один из признаков хорошего развития бизнеса. Из Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках также можно рассчитать некоторые показатели оборачиваемости, которых достигла фирма. Эти показатели обязательно нужно сравнивать с аналогичными показателями за прошлые годы и, очень желательно, с показателями конкурентов. Только в этом случае можно выявить тенденцию или узнать, отстает фирма от конкурентов или опережает их. В любом случае, чем быстрее оборачивается капитал, тем лучше для организации.
Коэффициент оборачиваемости всего капитала
Это отношение выручки ко всему капиталу фирмы. Крайне редко бывает, чтобы выручка за один год превзошла весь капитал предприятия. Как правило, он оборачивается только за несколько лет.
Формула для расчета:
В : (0,5 х (ОКнг + ОКкг)), где
В — выручка предприятия (строка 010 Отчета);
ОКнг — капитал фирмы в целом на начало года (строка 300 Баланса);
ОКкг — капитал фирмы в целом на конец года (строка 300 Баланса).
Коэффициент 0,5 означает, что величина капитала берется в среднем за год.
12 000 : (0,5 х (43 900 + 47 115)) = 0,26.
Можно найти период оборота капитала в днях. Для этого 360 дней (для целей расчета год условно принимается равным 360 дням) разделить на полученный коэффициент оборачиваемости:
360 дней : 0,26 = 1385 дней.
Столько времени потребуется, чтобы капитал полностью обновился.
В годах получается:
1385 дней : 360 дней = 3,8 года.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Это более информативный и важный показатель. Чем быстрее запасы — сырье, материалы, запасные части — уходят в производство, чем чаще приходится их пополнять, тем больше обороты оборотного капитала.
Замедление оборота дебиторской задолженности означает, что покупатели расплачиваются с фирмой с запозданием.
Формула для расчета:
В : (0,5 х (ОКнг + ОКкг)), где
В — выручка предприятия (строка 010 Отчета);
ОКнг — оборотный капитал фирмы на начало года (строка 290 Баланса);
ОКкг — оборотный капитал фирмы на конец года (строка 290 Баланса).
Коэффициент 0,5 означает, что величина капитала берется в среднем за год.
12 000 : (0,5 х (30 410 + 32 120)) = 0,38.
360 дней : 0,38 = 947 дней.
Это слишком много. Получается, что даже и за два года фирма не может обновить свои запасы. Также у фирмы большая дебиторская задолженность. Руководству фирмы стоит над этим подумать.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Формула для расчета:
В : (0,5 х (ДСнг + ДСкг)), где
В — выручка предприятия (строка 010 Отчета);
ДСнг — денежные средства фирмы на начало года (строка 260 Баланса);
ДСкг — денежные средства фирмы на конец года (строка 260 Баланса).
Коэффициент 0,5 означает, что величина денежных средств берется в среднем за год.
12 000 : (0,5 х (550 + 700)) = 19,2.
360 дней : 19,2 = 19 дней.
Это означает, что денежные средства фирмы успевают прокручиваться почти два раза в месяц.
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности
Формула для расчета:
В : (0,5 х (КДЗнг + КДЗкг)), где
В — выручка предприятия (строка 010 Отчета);
КДЗнг — сумма краткосрочной дебиторской задолженности фирмы на начало года (строка 240 Баланса);
КДЗкг — сумма краткосрочной дебиторской задолженности фирмы на конец года (строка 240 Баланса).
Коэффициент 0,5 означает, что величина задолженности берется в среднем за год.
12 000 : (0,5 х (8 340 + 9 300)) = 1,36.
360 дней : 1,36 = 265 дней.
Это означает, что покупатели довольно долго не расплачиваются за приобретенную у фирмы продукцию.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Этот показатель интересен тем, что позволяет узнать, насколько быстро сама фирма расплачивается по своим долгам. Здесь оборот считается не от полученной выручки, а от себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг.
Формула для расчета:
З : (0,5 х (КЗнг + КЗкг)), где
З — себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг (строка 020 Отчета);
КЗнг — кредиторская задолженность фирмы на начало года (строка 620 Баланса);
КЗкг — кредиторская задолженность фирмы на конец года (строка 620 Баланса).
Коэффициент 0,5 означает, что величина задолженности берется в среднем за год.
9500 : (0,5 х (8 795 + 7 160)) = 1,19.
360 дней : 1,19 = 303 дня.
Вывод: фирма также не торопится расплачиваться со своими кредиторами, это и позволяет компенсировать невысокую платежную дисциплину ее покупателей.
Что показывает коэффициент оборачиваемости
Чтобы понять, эффективно ли работает ассортиментная или закупочная политика компании и нужно ли в ней что-то менять необязательно высчитывать какие-то разные показатели и проводить сравнение огромного количества данных. Достаточно всего лишь высчитать показатель оборачиваемости активов и взглянуть на его динамику. Именно динамика коэффициента оборачиваемости подскажет, когда нужно изменить что-то в управлении закупками.
Таким образом, оборачиваемость используемых средств — серьезный показатель, так как именно он демонстрирует эффективность процесса производства товаров или торговли.
Коэффициент оборачиваемости активов или оборотных средств имеет аббревиатуру Коб. Он показывает количество оборотов, совершённых вложенными активами за отчётный период времени (год, квартал, месяц). С помощью этого коэффициента можно узнать эффективность использования средств на предприятии.
Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том, что активы в обороте замедляются, что в свою очередь крайне негативно влияет на работу всего предприятия в целом. Что неудивительно, ведь именно вложенные оборотные средства, например, запасы сырья, товары и готовая продукция, используется и реализуются гораздо медленнее, чем требуется.
Повышение коэффициента оборачиваемости говорит о том, что работа на предприятии идёт ритмично, а активы оборачиваются чаще и в большом количестве. Следовательно, само предприятие получает бОльшие денежные средства, что говорит о его эффективной работе.
На оборачиваемость активов влияют:
- стоимость материалов, которые применяются на производстве
- темпы производства
- объёмы продаж и выпуска продукции
- эффективность работы сотрудников предприятия (и на производстве, и в торговле)
Если улучшить все эти параметры, можно увеличить коэффициент оборачиваемости, и соответственно, экономические показатели компании в целом.
Кроме оборачиваемости активов можно рассчитывать оборачиваемость расходов товара, а также оборачиваемость дебиторской задолженности/оборачиваемость кредиторской задолженности, которые покажут коэффициент задолженности предприятия.
Что отражает коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Индекс оборачиваемости или отдачи СК помогает проанализировать текущее финансовое, коммерческое и экономическое состояние предприятия:
- в финансовом разрезе – демонстрация уровня зависимости от вложений кредиторов;
- в коммерческом – отображение эффективности схем реализации продукта, выявление излишек продаж либо их недостаточности;
- в экономическом – доля использования СК, уровень привлечения в бизнес-процесс вложенных вкладчиками ресурсов.
Рисунок 2. Риски для высоких и минимальных величин индекса ОСК
Для показателя КОСК не существует унифицированных нормативных критериев. Оценка оптимальности этой величины осуществляется исходя из конкретных характеристик компании и тонкостей бизнес-процесса. При этом для анализа состояния финансовой стабильности стоит учитывать, что:
- отрицательное значение КОСК говорит о критическом уровне непокрытого убытка (отображается в строке 1370 бухгалтерского баланса);
- нулевое значение свидетельствует о деловой пассивности – нет производства и, соответственно, нет прибыли.
Период оборота запасов
Средний период времени за который оборачиваются (используются) запасы.
Формула расчета
DSI = PID/ ITR, где
- DSI — Период оборота запасов, Days sales in inventory
- PID — Продолжительность отчетного периода в днях, Period in days
- ITR — Коэффициент оборачиваемости запасов, Inventory turnover ratio
Пример расчета
Продолжительность отчетного периода год, 365 дней.
Коэффициент оборачиваемости запасов равен 2.
DSI = 365/ 2 = 182.5
Период оборота 182.5 дня.
Период оборота величина обратная к коэффициенту оборачиваемости, поэтому, при анализе динамики можно сделать следующие выводы, приведем их в кратком изложении:
- Увеличение периода оборачиваемости запасов может говорить о том, что денежные средства предприятия используются недостаточно эффективно.
- Для организаций с высокой рентабельностью продаж может быть характерен более длительный период оборота. Это связано с тем, что предприятие может иметь повышенный товарный запас с целью получения скидок и уменьшения транспортных расходов на единицу товара.
- Малый период оборота запасов может быть признаком истощения складских запасов, что может привести к нарушениям производственного процесса.
Подробнее с примерами расчета Период оборота запасов
Значение и экономический смысл коэффициента дз
Любые показатели (коэффициенты) оборачиваемости иллюстрируют скорость оборота применения активов или обязательств: насколько эффективно и активно компания ведет бизнес.
Дебиторская задолженность отражает денежные обязательства сторонних контрагентов нашей фирме. Это те деньги, которые должны нам (за оказанные услуги, выполненные работы, отгруженные товары).
Косвенно дебиторскую задолженность можно назвать потерями предприятия. Услуга оказана, а денег еще нет – в оборот мы их пустить не можем. Кроме того, существует риск ликвидации или банкротства должника. Поэтому компания-кредитор обязательно оценивает финансовую стабильность и ликвидность контрагента.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности отображает быстроту возврата денежных средств за товары или услуги, характеризует эффективность взаимодействия между компанией и контрагентами. Чем выше показатель, тем быстрее предприятие рассчитывается со своими клиентами.
Для чего нужен коэффициент? Для поиска способов повышения рентабельности предприятия. Расчет показателя дает представление о динамике дебиторской задолженности. Управление ею заключается в увеличении коэффициента оборачиваемости. Для этого нужно либо увеличить выручку, либо уменьшить дебиторскую задолженность.
Анализ коэффициента оборачиваемости оборотных активов
Анализ коэффициента оборачиваемости — основная составляющая финансового анализа.
Проводится с помощью:
- сравнения фактических показателей (выручки от продажи, суммы оборотных активов) с плановыми;
- сравнения фактических показателей с соответствующими данными за прошлые периоды.
В результате сравнения определяется или ускорение оборачиваемости (коэффициент увеличиться) или замедление (коэффициент уменьшится).
Увеличение коэффициента:
- ведёт к высвобождению материальных ресурсов;
- приросту объёма продукции;
- способствует повышению деловой активности и прибыли;
- позволяет выделить финансовые средства на развитие и модернизацию,не привлекая для этого дополнительных кредитов;
- свидетельствует об улучшении методов использования и организации запасов на предприятии.
Повышение коэффициента оборачиваемости говорит о том, что оборотные активы используются эффективно и рационально. В целом улучшается финансовое состояние и платёжеспособность предприятия.
Повышение коэффициента оборачиваемости достигается с помощью:
- увеличения роста продаж по сравнению с ростом оборотных средств;
- модернизации технологии производства;
- совершенствования системы маркетинга, сбыта и снабжения;
- повышения конкурентоспособности;
- улучшения качества продукции;
- сокращения производственного цикла;
- соблюдения платёжной дисциплины.
Уменьшение коэффициента оборачиваемости приводит к ухудшению финансового состояния организации или предприятия, возникает необходимость в привлечении дополнительных денежных средств.
Причины снижения коэффициента оборачиваемости оборотных средств
Негативное влияние на коэффициент оборачиваемости оказывает экономический кризис и его составляющие, например:
- спад объёмов производства;
- снижение потребительского спроса;
- нарушение договорных и платёжно-расчётных обязательств.
Также уменьшение коэффициента оборачиваемости может быть вызвано следующими причинами:
- накопление и переизбыток оборотных средств (чаще всего запасов);
- низкой квалификации персонала;
- рост кредиторской задолженности предприятия;
- неэффективная маркетинговая политика;
- ошибки в системе логистики.
Своевременное обнаружение и устранение причин снижения коэффициента оборачиваемости поможет избежать финансовый кризис и банкротство предприятия.
Существует ли норма коэффициента оборачиваемости?
Нормы и, так называемого норматива, коэффициента оборачиваемости не существует.
Следовательно, главная задача для экономистов – своевременно наблюдать, что произойдет с динамикой изменения показателя за определённые периоды времени. Для сравнения можно использовать данные других организаций и предприятий, которые работают в аналогичной отрасли.
Если коэффициент оборачиваемости в динамике увеличивается, значит, растёт финансовое благополучие и платёжеспособность предприятия.
Если коэффициент оборачиваемости уменьшится с каждым годом, рекомендуется незамедлительно пересмотреть экономическую политику ведения бизнеса.
Как рассчитать дебиторскую задолженность?
Универсальной формулы для расчета ДЗ не существует. В каждой фирме структура дебиторки может быть различной, а потому состав формулы корректируется.
В общем случае используется следующая формула:
ДЗ = дебетовое сальдо (сч. 60 + сч. 62 + сч. 68 + сч. 69 + сч. 70 + сч. 71 + сч. 73 + сч. 76) – сч. 63,
где:
сч. 60 — «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» по предоплате, связанной с поставкой МПЗ, выполнением работ и др.;
сч. 62 — «Расчеты с покупателями и заказчиками» по отгруженной продукции, выполненным работам, оказанным услугам;
сч. 68 — «Расчеты по налогам и сборам» в части имеющихся налоговых переплат;
сч. 69 — «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» по уплаченным в ФСС и ПФР излишним суммам;
сч. 70 — «Расчеты с персоналом по оплате труда» при наличии зарплатной переплаты;
сч. 71 — «Расчеты с подотчетными лицами» по денежным средствам, выплаченным сотрудникам под отчет;
сч. 73 — «Расчеты с персоналом по прочим операциям» по суммам предоставленных сотрудникам займов или по иным операциям;
сч. 75 — «Расчеты с учредителями» по долгам учредителей по вкладам в уставный капитал фирмы;
сч. 76 — «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» в связи с начисленными доходами от совместной деятельности, санкциями, признанными должниками за невыполнение договорных условий и др.;
сч. 63 — «Резервы по сомнительным долгам» по сумме сформированного резерва.
Общий вид формулы по расчету ДЗ корректируется в зависимости от наличия или отсутствия:
- дебетового сальдо по отдельным счетам бухучета;
- резерва по сомнительным долгам.
Например, у фирмы нет сомнительных дебиторов, переплат по налогам и взносам во внебюджетные фонды, под отчет деньги не выдаются и прочие денежные операции по расчетам с сотрудниками в отчетном периоде отсутствуют, а уставный капитал полностью оплачен учредителями. В таком случае скорректированная формула для расчета ДЗ будет иметь вид:
ДЗ = дебетовое сальдо (сч. 60 + сч. 62 + сч. 76).
Анализ КобОС
Значение показателя говорит о многом. Когда коэффициент больше 1, предприятие считается рентабельным. Если он превышает 1,36, организация сверхрентабельна – значит, экономическая политика организована рационально.
Важно исследовать КобОС в динамике. Для наглядности удобны таблицы, по которым легко проследить изменения, сделать выводы
Рост коэффициента расценивается положительно. Причиной прогресса выступают следующие явления:
- увеличение объемов продаж;
- рост прибыли;
- повышение эффективности использования ресурсов;
- улучшение работы организации;
- понижение уровня оборотных фондов;
- внедрение инноваций.
Уменьшение Коб – тревожный сигнал о назревающих проблемах. Это отрицательный момент, появлению которого способствуют:
- ошибки в общей стратегии;
- падение спроса;
- рост задолженностей;
- переход на принципиально новый уровень: изменение масштабов либо характера производства, внедрение других технологий.
Повысить Коб поможет:
- увеличение скорости роста объемов продаж в сравнении с темпами ОС;
- уменьшение материало- , энергоемкости производства;
- улучшение характеристик товара;
- повышение конкурентоспособности;
- сокращение продолжительности процессов производства;
- обновления в системе снабжения материалами, сфере продаж.